保變電氣關(guān)于上海證券交易所對公司2018年年度報告的事后審核問詢函的回復(fù)公告
證券代碼：600550 證券簡稱：保變電氣 公告編號：臨2019-036
保定天威保變電氣股份有限公司
關(guān)于上海證券交易所對公司2018年年度報告的
事后審核問詢函的回復(fù)公告
本公司董事會及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。
保定天威保變電氣股份有限公司（以下簡稱“公司”）于2019年4月26日收到上海證券交易所《關(guān)于對保定天威保變電氣股份有限公司2018年年度報告的事后審核問詢函》（上證公函【2019】0543號,以下簡稱“《問詢函》”），現(xiàn)對《問詢函》提出的問題回復(fù)如下：
一、關(guān)于經(jīng)營情況
1、關(guān)于公司主要產(chǎn)品。根據(jù)年報，公司主要產(chǎn)品為高壓、特高壓變壓器及配件。2018年公司變壓器產(chǎn)量同比減少45.53%，銷量同比減少57.13%，庫存量同比大幅增加95.24%。請公司補(bǔ)充披露：（1）高壓、特高壓、中壓、低壓等不同產(chǎn)品的營業(yè)收入、營業(yè)成本及主要客戶情況；（2）年報披露上述產(chǎn)銷量與庫存變化主要系產(chǎn)品訂單結(jié)構(gòu)變化，請補(bǔ)充說明訂單結(jié)構(gòu)的具體變化情況，對公司業(yè)務(wù)的影響及是否具有持續(xù)性；（3）鑒于變壓器產(chǎn)銷量雙降低，庫存大幅增加，請補(bǔ)充披露公司現(xiàn)有庫存的主要構(gòu)成，是否存在滯銷情況。
公司回復(fù)：
（1）公司主營業(yè)務(wù)為涵蓋低壓到特高壓變壓器產(chǎn)品的生產(chǎn)及銷售，面向的主要客戶為兩大電網(wǎng)及電源、電力公司等，公司產(chǎn)品銷
售情況按變壓器電壓等級劃分如下：
單位：億元
產(chǎn)品名稱及規(guī)格 營業(yè)收入 營業(yè)成本
本年數(shù) 上年數(shù) 增減% 本年數(shù) 上年數(shù) 增減%
低壓產(chǎn)品 3.94 3.6 9.44 3.77 3.53 6.8
中壓產(chǎn)品 3.89 3.7 5.14 4.02 3.63 10.74
高壓產(chǎn)品 5.73 3.06 87.25 5.5 2.68 105.22
特高壓產(chǎn)品 14.15 29.62 -52.23 11.04 22.15 -50.16
合計 27.71 39.98 -30.69 24.33 31.99 -23.94
2018年公司主要銷售前五名客戶情況如下：
單位：萬元
序號 單位名稱 銷售金額
1 客戶一 98,501.61
2 客戶二 23,960.90
3 客戶三 14,449.97
4 客戶四 9,144.08
5 客戶五 8,224.35
合計 154,280.91
（2）近年來，變壓器行業(yè)整體市場需求降低，其中2016年公司
同類產(chǎn)品市場需求量約5.94億kVA，2017年比2016年需求下降
34%，2018年雖比2017年有所增長，但仍比2016年下降了約15%，
尤其以特高壓產(chǎn)品結(jié)構(gòu)規(guī)模下降最為明顯，市場需求的下降，導(dǎo)致公
司整體收入受到一定影響，具體情況如下：
2017-2018年變壓器產(chǎn)品產(chǎn)銷量變動表
單位：臺
項目 本年產(chǎn)量 上年產(chǎn)量 增減% 本年銷量 上年銷量 增減%
低壓產(chǎn)品 1,263 2,411 -47.62 1,000 2,531 -60.49
中壓產(chǎn)品 70 78 -10.26 92 60 53.33
高壓產(chǎn)品 50 24 108.33 30 25 20
特高壓產(chǎn)品 30 81 -62.96 33 78 -57.69
合計 1,413 2,594 -45.53 1,155 2,694 -57.13
受國家政策及變壓器行業(yè)持續(xù)低迷的影響，公司2018年產(chǎn)品訂
單結(jié)構(gòu)出現(xiàn)較大變化，對當(dāng)期的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生了較大的影響，但是隨
著特高壓項目投資的推進(jìn)和行業(yè)形勢的整體好轉(zhuǎn)，公司將緊抓特高壓交直流的市場機(jī)遇，改善近兩年因市場萎縮造成的不利局面，截至目前，公司近期中標(biāo)主要特高壓項目已達(dá)31.38億元，包括:
烏東德電站送電廣東廣西特高壓多端直流示范工程直流項目，中標(biāo)總金額為8.6億元；青海-河南±800kV特高壓直流輸電工程，中標(biāo)總金額為19.17億元；張北-雄安、駐馬店-南陽等項目，中標(biāo)總金額為3.61億元。未來公司產(chǎn)品訂單結(jié)構(gòu)及經(jīng)營狀況將持續(xù)改善。
（3）公司現(xiàn)有庫存量的主要變化：
公司庫存量增加主要是子公司保定保菱變壓器有限公司（以下簡稱“保定保菱公司”）庫存數(shù)量增加所致，保定保菱公司主要生產(chǎn)低壓變壓器產(chǎn)品，期末庫存以10kV產(chǎn)品為主，因該類型產(chǎn)品生產(chǎn)周期短，為滿足配變市場需求，該類型產(chǎn)成品較期初增加250臺，導(dǎo)致期末庫存數(shù)量增加較多，但期末庫存金額較期初下降了24.02%。
2018年期初、期末庫存情況表
單位：臺
項目 期末庫存 期初庫存 增減%
低壓產(chǎn)品 469 207 126.57
中壓產(chǎn)品 25 47 -46.81
高壓產(chǎn)品 32 15 113.33
特高壓產(chǎn)品 7 4 75.00
合計 533 273 95.24
公司的主營業(yè)務(wù)主要包括變壓器的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，擁有完整的研發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售和售后服務(wù)體系，按照整體行業(yè)特征及變壓器產(chǎn)品特點(diǎn)，由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜，技術(shù)要求苛刻，工藝制造精度高，除個別樣機(jī)外，主要采取“以銷定產(chǎn)”的經(jīng)營模式，基本以產(chǎn)品訂貨、設(shè)計、制造、按合同交付的流程進(jìn)行訂單式生產(chǎn)銷售。目前公司存貨均按照合同履約生產(chǎn)，待達(dá)到約定的交付日期后實(shí)現(xiàn)銷售，不存在滯銷情況。
2、關(guān)于毛利率。年報披露，公司2018年營業(yè)收入31.87億元，同比下降27.04%。近五年來，公司收入波動大于成本，毛利率呈下滑趨勢，已由2014年的21.43%下降至2018年的12.09%。2018年公司單季度毛利率分別為19.44%、12.92%、14.95%與4.6%，第四季度毛利率出現(xiàn)巨幅下降，與以前年度出現(xiàn)較大差異。請公司：（1）結(jié)合公司收入的主要項目結(jié)構(gòu)、原材料構(gòu)成及價格走勢等，分析毛利率持續(xù)大幅下降的具體原因，是否為公司業(yè)務(wù)盈利能力的實(shí)質(zhì)性、長期性變化；（2）結(jié)合行業(yè)和公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)，說明導(dǎo)致四季度毛利率波動以及與以前年度差異的原因和影響。
公司回復(fù)：
（1）結(jié)合公司收入的主要項目結(jié)構(gòu)、原材料構(gòu)成及價格走勢等，分析毛利率持續(xù)大幅下降的具體原因，是否為公司業(yè)務(wù)盈利能力的實(shí)質(zhì)性、長期性變化。
毛利率持續(xù)大幅下降的具體原因：
一是近年來整體市場招標(biāo)總量下降，變壓器產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，造成公司整體的經(jīng)營規(guī)模持續(xù)下降。其中，2017年-2018年常規(guī)產(chǎn)品同類產(chǎn)品市場需求量減少近三分之一，而特高壓交直流項目近幾年逐漸收縮，市場需求的下降，收入下滑較大，固定費(fèi)用及成本無法進(jìn)行攤薄，造成單位成本上升。
單位：億元
項目 營業(yè)收入 營業(yè)成本 產(chǎn)品毛利率（%）
本年數(shù)上年數(shù)增減%本年數(shù)上年數(shù)增減%本年數(shù)上年數(shù) 增減%
低壓產(chǎn)品 3.94 3.6 9.44 3.77 3.53 6.8 4.31 1.94增加2.37個百分點(diǎn)
中壓產(chǎn)品 3.89 3.7 5.14 4.02 3.63 10.74 -3.34 1.89減少5.23個百分點(diǎn)
高壓產(chǎn)品 5.73 3.06 87.25 5.5 2.68105.224.01 12.42減少8.40個百分點(diǎn)
特高壓產(chǎn)品14.1529.62-52.2311.0422.15-50.1621.9825.22減少3.24個百分點(diǎn)
合計 27.7139.98-30.6924.3331.99-23.9412.2019.98減少7.79個百分點(diǎn)
二是受市場競爭激烈的影響，常規(guī)變壓器市場以低價中標(biāo)為主體態(tài)勢，近年來產(chǎn)品價格一直處于低位，目前市場低中壓常規(guī)產(chǎn)品，普遍處于價格與成本倒掛狀態(tài)。低價競爭造成變壓器行業(yè)整體經(jīng)營狀況不佳。
三是近年來變壓器主要材料矽鋼片、變壓器油、電解銅、普通鋼板價格均不同程度上漲，其中，2016年初至2018年，矽鋼片價格漲幅10%左右，變壓器油漲幅高達(dá)23%，電解銅漲幅在37%左右，普通鋼板漲幅高達(dá)131%。公司為保持在市場、客戶中一貫的產(chǎn)品質(zhì)量口碑，仍然選用高質(zhì)量的品牌材料，造成了公司制造成本的進(jìn)一步上漲。
隨著特高壓項目投資的推進(jìn)和行業(yè)形勢的整體好轉(zhuǎn)，未來公司將面臨更多的市場機(jī)遇和發(fā)展前景，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也將逐漸優(yōu)化，經(jīng)營規(guī)模和盈利能力都將持續(xù)好轉(zhuǎn)，近年來的毛利率下降并非公司業(yè)務(wù)盈利能力的實(shí)質(zhì)性、長期性變化。
（2）經(jīng)對標(biāo)同行業(yè)某企業(yè)數(shù)據(jù)，對標(biāo)企業(yè)A變壓器毛利率由2014年的24.48%下降到2018年的17.77%，對標(biāo)企業(yè)B變壓器毛利率由2015年的21.46%下降到2018年的19.03%，毛利率水平整體均呈下降趨勢，受行業(yè)整體影響，屬于普遍現(xiàn)象。
公司季度毛利率波動及與以前年度差異的原因和影響：
公司2018年1-4季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為：5.42億元、10.30億元、7.00億元、9.15億元，營業(yè)成本分別為4.36億元、8.98億元、5.95億元、8.73億元，毛利率分別為19.44%、12.92%、14.95%、4.60%。公司成本與收入規(guī)模呈現(xiàn)同方向變動。受訂單交付時點(diǎn)及產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)差異影響，公司屬于非周期性、季節(jié)性生產(chǎn)銷售模式，因此部分季度營業(yè)收入規(guī)模較小、綜合毛利偏低，公司季度間收入規(guī)模及產(chǎn)品毛
利波動較大。同時受特高壓產(chǎn)品規(guī)模減少影響，2018年四季度實(shí)現(xiàn)銷售（主要是2016年和2017年取得的訂單）的特高壓產(chǎn)品規(guī)模下降較大，造成毛利率波動差異與前三季度及2017年同比大幅下滑。結(jié)合公司生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化情況綜合分析，上述季度間差異屬于正常波動。
2018年1-4季度收入毛利情況
項目 2018年1季度 2018年2季度 2018年3季度 2018年4季度
營業(yè)收入（億元） 5.42 10.30 7.00 9.15
營業(yè)成本（億元） 4.36 8.98 5.95 8.73
毛利（億元） 1.06 1.32 1.05 0.42
毛利率（%） 19.44 12.92 14.95 4.60
2017年1-4季度收入毛利情況
項目 2017年1季度 2017年2季度 2017年3季度 2017年4季度
營業(yè)收入（億元） 8.81 6.13 10.70 18.04
營業(yè)成本（億元） 7.01 5.11 9.10 13.88
毛利（億元） 1.80 1.02 1.60 4.16
毛利率（%） 20.43 16.64 14.95 23.06
由上表可見，公司受產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及交貨期影響，會造成各季度及各年的毛利率有一定的波動。
3、關(guān)于主業(yè)盈利能力。2014年至2018年公司扣非后歸母凈利潤分別為-1億元、-6.74億元、539萬元、-1.39億元與-9.65億元，盈利能力較薄弱。請公司詳細(xì)論證自身持續(xù)盈利能力，公司業(yè)務(wù)拓展面臨的主要困難和風(fēng)險、后續(xù)解決措施。
公司回復(fù)：
（1）公司持續(xù)盈利能力：
2018年公司大額虧損，主要是由于變壓器收入減少，尤其是特高壓產(chǎn)品銷量、收入下降，固定成本費(fèi)用無法攤薄，毛利減少；同時對可供出售金融資產(chǎn)計提減值所致，虧損不具有持續(xù)性。
隨著國際市場需求穩(wěn)定增長，“一帶一路”、“中國制造2025”等國家和區(qū)域發(fā)展政策引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展均給公司發(fā)展帶來機(jī)遇，公司充分利用自身優(yōu)勢資源，在高端產(chǎn)品上連獲大單：已中標(biāo)項目烏東德電站、青海-河南、張北-雄安等合同金額31.38億元，預(yù)計將在2019年下半年和2020年實(shí)現(xiàn)銷售。
隨著國家特高壓重點(diǎn)項目的批準(zhǔn)建設(shè)，一大批重點(diǎn)項目的中標(biāo)提升了公司總體市場占有率，公司將緊緊抓住市場機(jī)會，同時苦練內(nèi)功，發(fā)揮優(yōu)勢，不斷提高自身的核心競爭力，促使主業(yè)盈利能力不斷增強(qiáng)。
（2）公司業(yè)務(wù)拓展方面面臨的主要困難和風(fēng)險：
①提高常規(guī)產(chǎn)品的市場占有率
公司在高端產(chǎn)品市場占有率較高，但在常規(guī)產(chǎn)品的市場上，由于國內(nèi)制造產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，供大于求，市場競爭激烈，而公司對原材料性能、生產(chǎn)制造及質(zhì)量保證等方面要求水平高，因此中標(biāo)價格低、原材料價格上漲、環(huán)保壓力增大等等都是當(dāng)前面臨的困難。
②運(yùn)維業(yè)務(wù)：公司已對變壓器售后、維修部分進(jìn)行資源整合，將變壓器運(yùn)行巡查、運(yùn)行維護(hù)、設(shè)備檢修、設(shè)備升級、設(shè)備置換有效融合，提供高效優(yōu)質(zhì)服務(wù)，提升附加值。目前作為一個新的增長點(diǎn)，正在積極布局和推進(jìn)。
（3）后續(xù)解決措施：
公司明確了中短期發(fā)展思路，以變壓器業(yè)務(wù)為支撐，同時拓展市場業(yè)務(wù)，立足“創(chuàng)新驅(qū)動”、“成本領(lǐng)先”、“產(chǎn)業(yè)一體化”和“國際化”四大戰(zhàn)略，在戰(zhàn)略布局上不斷推進(jìn)，在商業(yè)模式上不斷創(chuàng)新，在深化改革上不斷突破，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。
二、關(guān)于財務(wù)情況
4、關(guān)于貨幣資金。公司期末貨幣資金余額14.63億元，同比減
少12.55%，未受限的貨幣資金為12億元。其中“其他貨幣資金”4.48億元。同時，2018年公司發(fā)生利息費(fèi)用2.28億元，占毛利潤近60%。其中，公司本期向關(guān)聯(lián)方兵器裝備集團(tuán)財務(wù)有限責(zé)任公司（以下簡稱財務(wù)公司）支付貸款利息費(fèi)用1.01億元，并收到財務(wù)公司的利息收入364萬元。請公司補(bǔ)充披露：（1）公司財務(wù)費(fèi)用對公司經(jīng)營業(yè)績影響重大，說明公司在面對較大業(yè)績壓力的情況下，常年大額舉債，同時保有較多貨幣資金的合理性和必要性；（2）說明公司現(xiàn)有資金后續(xù)具體用途，是否存在潛在資金限制性安排；（3）貨幣資金中“其他貨幣資金”的主要構(gòu)成、用途及存放地點(diǎn)；（4）公司年度內(nèi)貨幣資金變化趨勢；（5）公司貨幣資金存放機(jī)構(gòu)及對應(yīng)金額、期限和利率，公司與財務(wù)公司之間的貸款、委托貸款與存款金額、期限及利率，并說明公司同時在財務(wù)公司存款和大額貸款的合理性，是否存在潛在安排。
公司回復(fù)：
（1）2018年末公司貨幣資金余額共計14.63億元，其中非受限資金12億元，貨幣資金較多，主要受生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)影響，公司的貨款回收期多集中在年底，12月20日以后，共計收到貨款多達(dá)7.26億元，包含公司新簽訂的特高壓項目預(yù)付款約1億元。2018年末保有較多貨幣資金主要是公司用于采購的資金1.85億元，其他維持日常運(yùn)營的資金1.2億元，用于償還到期融資的資金10.61億元，所以公司的整體的資金余額處于較為合理范圍之內(nèi)，略有缺口。
（2）結(jié)合上述問題回復(fù)，2018年末公司現(xiàn)有資金的后續(xù)安排主要用于正常的生產(chǎn)經(jīng)營備料、日常資金周轉(zhuǎn)及償還到期融資，不存在潛在資金限制性安排。
（3）2018年末貨幣資金中“其他貨幣資金”的情況：
單位：萬元
金融機(jī)構(gòu)名稱 其他貨幣資金
保函保證金 銀承保證金 信用證保證金 其他 小計
兵裝財務(wù)公司 - 4,365.38 - 1,050.16 5,415.55
中國工商銀行 15,936.38 2,810.73 1,978.87 20.94 20,746.92
中國農(nóng)業(yè)銀行 - - 15.88 - 15.88
中國銀行 529.91 - - - 529.91
中國建設(shè)銀行 4,379.19 - - - 4,379.19
興業(yè)銀行 - - 899.61 1,937.90 2,837.51
中信銀行 1,499.11 - - 0.01 1,499.13
光大銀行 2,879.88 - 5,418.51 - 8,298.38
交通銀行 13.60 - - 0.12 13.72
工行印度孟買支行 160.34 - - - 160.34
其他 671.77 - - 190.88 862.65
合計 26,070.18 7,176.11 8,312.87 3,200.01 44,759.17
（4）2018年年度內(nèi)貨幣資金變化趨勢
2018年一季度到四季度貨幣資金具體情況如下表：
單位：萬元
一季度 二季度 三季度 四季度
一般存款 65,398.83 56,438.51 54,267.09 101,508.38
其中：財務(wù)公司 8,570.41 7,682.74 16,842.00 50,049.41
其他金融機(jī)構(gòu) 56,828.42 48,755.77 37,425.09 51,458.97
其他貨幣資金 108,315.21 71,241.43 58,895.89 44,759.17
現(xiàn)金 23.77 33.26 22.03 6.94
合計 173,737.80 127,713.20 113,185.01 146,274.49
公司2018年末貨幣資金余額較年初下降2.74億元，其中一季度到三季度貨幣資金余額總體呈現(xiàn)下降趨勢，四季度略有增長反彈。公司前三季度一般存款余額波動不大，均保持穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)資金，但四季度受貨款回收特點(diǎn)影響，集中收到回款及特高壓項目預(yù)付款，出現(xiàn)大幅增長。而其他貨幣資金主要為各類保證金陸續(xù)到期釋放，呈整體下降趨勢。
（5）貨幣資金存放機(jī)構(gòu)及對應(yīng)金額、期限和利率等情況
2018年底公司貨幣資金分布具體情況如下表：
單位：萬元
金融機(jī)構(gòu)名稱 現(xiàn)金 一般存款 其他貨幣資金 合計
保函保證金 銀承保證金 信用證保證金 其他 小計
兵裝財務(wù)公司 - 50,049.41 - 4,365.38 - 1,050.16 5,415.55 55,464.96
中國工商銀行 - 24,372.65 15,936.38 2,810.73 1,978.87 20.94 20,746.92 45,119.57
中國農(nóng)業(yè)銀行 - 498.90 - - 15.88 - 15.88 514.79
中國銀行 - 4,428.20 529.91 - - - 529.91 4,958.10
中國建設(shè)銀行 - 2,687.33 4,379.19 - - - 4,379.19 7,066.52
興業(yè)銀行 - 15,974.32 - - 899.61 1,937.90 2,837.51 18,811.83
中信銀行 - 23.77 1,499.11 - - 0.01 1,499.13 1,522.89
光大銀行 - 181.87 2,879.88 - 5,418.51 - 8,298.38 8,480.25
渤海銀行 - 26.16 - - - - - 26.16
交通銀行 - 31.45 13.60 - - 0.12 13.72 45.16
徽商銀行 - 118.12 - - - - - 118.12
三菱銀行 - 216.10 - - - - - 216.10
華潤銀行 - 0.03 - - - - - 0.03
工行印度孟買
支行 - 2,425.78 160.34 - - - 160.34 2,586.12
其他 6.94 474.28 671.77 - - 190.88 862.65 1,343.88
合計 6.94 101,508.38 26,070.18 7,176.11 8,312.87 3,200.01 44,759.17 146,274.49
貨幣資金中印度公司190.88萬元為定期存款，期限一年，利率
6.25%。其余均為活期存款，利率參照中國人民銀行活期存款利率，
兵裝財務(wù)公司的活期存款在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮一定比例。其他貨幣
資金中定期保證金5412萬元，期限一年，利率1.35%。
公司與財務(wù)公司之間的貸款、委托貸款情況：
本期末，兵裝集團(tuán)通過財務(wù)公司向本公司提供委托貸款9.85億
元，保變電氣在財務(wù)公司貸款17億元。
關(guān)聯(lián)方 金額（萬元） 起始日 到期日 利率
中國兵器裝備集團(tuán)有限公司 28500 2018.06.15 2019.06.15 4.8850%
中國兵器裝備集團(tuán)有限公司 30000 2018.06.19 2019.06.19 4.8850%
中國兵器裝備集團(tuán)有限公司 30000 2018.06.21 2019.06.21 4.8850%
中國兵器裝備集團(tuán)有限公司 10000 2018.08.15 2020.08.15 4.4500%
兵器裝備集團(tuán)財務(wù)有限責(zé)任公司 20000 2018.03.09 2019.03.09 4.3500%
兵器裝備集團(tuán)財務(wù)有限責(zé)任公司 10000 2018.03.13 2019.03.13 4.3500%
兵器裝備集團(tuán)財務(wù)有限責(zé)任公司 10000 2018.12.28 2019.03.28 5.2200%
兵器裝備集團(tuán)財務(wù)有限責(zé)任公司 10000 2018.10.10 2019.01.10 5.2200%
兵器裝備集團(tuán)財務(wù)有限責(zé)任公司 10000 2018.10.16 2019.01.16 5.2200%
兵器裝備集團(tuán)財務(wù)有限責(zé)任公司 15000 2018.10.17 2019.01.17 5.2200%
兵器裝備集團(tuán)財務(wù)有限責(zé)任公司 15000 2018.10.18 2019.01.18 5.2200%
兵器裝備集團(tuán)財務(wù)有限責(zé)任公司 15000 2018.10.22 2019.01.22 5.2200%
兵器裝備集團(tuán)財務(wù)有限責(zé)任公司 15000 2018.10.23 2019.01.23 5.2200%
兵器裝備集團(tuán)財務(wù)有限責(zé)任公司 15000 2018.10.24 2019.01.24 4.3500%
兵器裝備集團(tuán)財務(wù)有限責(zé)任公司 20000 2018.02.07 2019.02.07 4.3500%
兵器裝備集團(tuán)財務(wù)有限責(zé)任公司 15000 2018.12.27 2019.03.27 5.2200%
結(jié)合問題（4）2018年公司分季度貨幣資金情況表可以看出，公
司在兵裝財務(wù)公司一般存款一至三季度的資金存放量均保持在1億
元左右，占公司整體一般存款比例分別為13.10%、13.74%、31.04%，
基本保持在合理水平之內(nèi)，直到四季度出現(xiàn)了大幅增長，達(dá)到5億元，
占比為49.31%，存款較多主要是貨款回收較集中，同時確保按期及
時償還貸款，2019年1月份公司在兵裝財務(wù)公司貸款到期9.5億元，
并無其他的潛在性安排。
5、關(guān)于應(yīng)收賬款。年報披露，公司本期銷售商品、提供勞務(wù)收
到的現(xiàn)金凈額為34.49億元，同比減少25.66%；公司近年來應(yīng)收賬
款周轉(zhuǎn)率持續(xù)下降，本年度為1.5，為五年來最低。2018年公司應(yīng)收
賬款占凈資產(chǎn)比例高達(dá)187%。請公司：（1）分別列示2017年度和
2018年度公司應(yīng)收賬款前五名對象、余額及賬齡，與上市公司是否
具有關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)關(guān)系類型；（2）結(jié)合公司應(yīng)收賬款的回款情況
與信用期政策，說明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率持續(xù)下降且占資產(chǎn)比重較高的
原因，是否存在逾期賬款，如有，請披露對象、金額、賬齡及未能
回收的原因等；（3）公司應(yīng)收賬款是否存在回收風(fēng)險及判斷依據(jù)，
如有，請充分提示。
公司回復(fù)：
（1）2017年度和2018年度應(yīng)收賬款前五名對象、余額及賬齡
如下：
單位：億元
年份 客戶名稱 金額 0-6個月 7-12個月 1-2年 2-3年 3-4年
客戶一 4.09 4.09
客戶二 3.06 3.06
2017年 客戶三 1.51 1.51
客戶四 0.85 0.11 0.74
客戶五 0.71 0.10 0.06 0.26 0.29
客戶一 1.87 0.68 1.02 0.17
客戶二 1.41 1.41
2018年 客戶三 1.32 1.32
客戶四 0.78 0.73 0.05
客戶五 0.73 0.73
2017年度和2018年度應(yīng)收賬款前五名對象為國家電網(wǎng)有限公司與中國南方電網(wǎng)有限責(zé)任公司下屬企業(yè)、印度國網(wǎng)公司，以上客戶均與本公司無關(guān)聯(lián)關(guān)系。其中，賬齡為一年以上的金額均為產(chǎn)品質(zhì)保金。
（2）2018年公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為34.49億元，主要包括預(yù)收合同款及回收的應(yīng)收賬款，公司主要客戶為各大電網(wǎng)及電力公司，客戶信用等級較高，資金狀況良好。貨款結(jié)算多采用“預(yù)付款、到貨款、投運(yùn)款、質(zhì)保金”的結(jié)算方式，產(chǎn)品銷售后貨款回收存在較長周期，兩網(wǎng)產(chǎn)品質(zhì)保期3-5年，故應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比重較大，但處于行業(yè)平均水平。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降主要原因為本年營業(yè)收入較上年同期減少27.61%。
同行業(yè)應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比重情況
單位名稱 應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比重
保變電氣 25%
對標(biāo)企業(yè)1 25%
對標(biāo)企業(yè)2 12%
對標(biāo)企業(yè)3 51%
對標(biāo)企業(yè)4 58%
對標(biāo)企業(yè)5 17%
對標(biāo)企業(yè)6 25%
平均水平 30%
公司存在逾期應(yīng)收賬款0.97億元，主要是由兩網(wǎng)以外的公司形
成，目前已按賬齡計提壞賬準(zhǔn)備0.64億元，應(yīng)收賬款凈額0.33億元。
大額逾期賬款明細(xì)如下：
單位：萬元
序 往來單位名稱 余額合計 2-3年 3-4年 4-5年 5年以上 未收回原因
號
1 客戶1 1,583.20 1,583.20 客戶資金緊張
客戶機(jī)組發(fā)電率較低，
2 客戶2 614.14 614.14 導(dǎo)致資金緊張。我方作
為原告已提起仲裁，正
在仲裁階段。
總包項目，該工程尚未
3 客戶3 547.22 230.40 4.21 312.62 通過整體驗收，因此外
方尚未支付總包公司
質(zhì)保金。
4 客戶4 486.40 486.40 客戶資金緊張
5 客戶5 481.20 481.20 用戶機(jī)組發(fā)電率較低，
導(dǎo)致資金緊張
6 客戶6 435.00 435.00 總包項目，業(yè)主尚未支
付總包公司質(zhì)保金
7 客戶7 432.00 432.00 客戶資金緊張
8 客戶8 429.50 429.50 客戶機(jī)組發(fā)電率較低，
導(dǎo)致資金緊張
9 客戶9 306.80 306.80 客戶資金緊張，2019
年5月已全部收回
10 客戶10 300.00 - 300.00 存在糾紛，正在仲裁階
段
（3）公司主要客戶為國家電網(wǎng)有限公司與中國南方電網(wǎng)有限責(zé)
任公司下屬企業(yè)，其中對國家電網(wǎng)有限公司及下屬企業(yè)的銷售占營業(yè)
收入比56.14%，客戶信用等級較高，資金狀況良好，應(yīng)收賬款尚未存
在回收風(fēng)險。
6、關(guān)于其他應(yīng)收款。年報披露，公司其他應(yīng)收款期末凈額1.91
億元，同比增長144.72%。其他應(yīng)收款中，“代償貸款”余額為4.08
億元，“往來款項”余額為1.23億元。請公司：（1）分別披露上述“代
償貸款”和“往來款項”的具體內(nèi)容、性質(zhì)、涉及對象、金額、形成時
間、期限、利率等情況，是否已履行相應(yīng)決策和審批程序，代償和
往來對象是否涉及關(guān)聯(lián)方；（2）說明其他應(yīng)收款大幅增長的原因，
是否屬于非經(jīng)營性占用；（3）分別列示2017年度和2018年度公
司其他應(yīng)收賬款按凈額大小排名的前五名對象、金額及賬齡，與上
市公司是否具有關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)關(guān)系類型。
公司回復(fù)：
（1）上述“代償貸款”和“往來款項”的具體情況
報告期末公司其他應(yīng)收款余額14.70億元，其中代償貸款4.08億
元，涉及關(guān)聯(lián)方。主要是公司為天威四川硅業(yè)有限責(zé)任公司（以下簡
稱“四川硅業(yè)”）代償中國進(jìn)出口銀行1.39億元，中國銀行0.35億元，
兵裝財務(wù)公司2.34億元，均履行相應(yīng)決策和審批程序。具體情況如
下：
單位：萬元
代償款項 金額 代償日期 說明
中國進(jìn)出口銀行貸款 13,885.24 2013.07.19 2008年中國進(jìn)出口銀行為四川硅業(yè)發(fā)放的項目貸
款，由股東按股比擔(dān)保，原貸款期限5年，利率5.643%
兵裝財務(wù)公司貸款 23,435.57 2013.11.28 2009-2010年兵裝財務(wù)公司為四川硅業(yè)發(fā)放的項目貸
款，由股東按股比擔(dān)保，原貸款期限5年，利率5.472%
中國銀行貸款 3,494.22 2013.12.03 2008-2009年中國銀行為四川硅業(yè)發(fā)放的項目貸款，
由股東按股比擔(dān)保，原貸款期限5年，利率5.4144%
合計 40,815.03
往來款項1.23億元，均履行相應(yīng)審批手續(xù)，具體情況如下：
單位：萬元
款項性質(zhì) 期末余額 說明 是否關(guān)聯(lián)方
押金保證金 3,617.41 主要是支付給中遠(yuǎn)海運(yùn)租賃有限公司等公司的押金 否
保證金
保證金 2,210.93 主要是公司參與投標(biāo)過程中支付給中電技國際招標(biāo) 否
有限公司等的投標(biāo)保證金
備用金 1,516.05 主要是公司內(nèi)部備用金 否
代收代付款 459.22 主要是公司應(yīng)收保定天威風(fēng)電科技有限公司等單位 是
的返還工資
訴訟應(yīng)收款 1,033.53 主要是公司子公司涉訴案件應(yīng)收保定市競秀區(qū)人民 否
法院等的款項
水電熱等費(fèi)用 1,464.05 主要是公司子公司應(yīng)收保定天威電力線材有限公司 是
的水電熱等費(fèi)用
非生產(chǎn)性材料費(fèi)用 718.10 主要是公司子公司應(yīng)收保定天威寶峰醫(yī)療器械有限 否
等款項 公司其他費(fèi)用
非生產(chǎn)性材料費(fèi)用 660.00 主要是公司子公司應(yīng)收天威賽利涂層有限公司其他 否
等款項 費(fèi)用
非生產(chǎn)性材料費(fèi)用 643.16 主要是公司應(yīng)收ShivaEngineeringWorks等其他非 否
等款項 關(guān)聯(lián)方非生產(chǎn)性材料或其他費(fèi)用等
合計 12,322.45 / /
（2）其他應(yīng)收款期末大幅增長的原因：
2019年3月29日，公司收到四川省新津縣人民法院（以下簡稱
“新津法院”）（2015）新津民破字第1-5號《民事裁定書》，新津法院
裁定認(rèn)可天威四川硅業(yè)有限責(zé)任公司管理人的《天威四川硅業(yè)有限責(zé)
任公司破產(chǎn)財產(chǎn)分配方案》，根據(jù)《四川省新津縣人民法院民事裁定
書》及《天威四川硅業(yè)有限責(zé)任公司破產(chǎn)財產(chǎn)分配方案》，本公司預(yù)
計將獲得1.34億元的債權(quán)清償。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第29號――資
產(chǎn)負(fù)債表日后事項》“第四條企業(yè)發(fā)生的資產(chǎn)負(fù)債表日后調(diào)整事項，
應(yīng)當(dāng)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表日的財務(wù)報表。第五條第（二）項資產(chǎn)負(fù)債表日
后取得確鑿證據(jù)，表明某項資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表日發(fā)生了減值或者需要
調(diào)整該項資產(chǎn)原先確認(rèn)的減值金額”規(guī)定，公司轉(zhuǎn)回壞賬準(zhǔn)備1.34億
元。
其他應(yīng)收款賬面余額與期初相比基本持平，壞賬準(zhǔn)備較期初減少
1.33億元，賬面價值期末較期初增加1.13億元。其他應(yīng)收款大幅增
長主要是公司根據(jù)上述事項轉(zhuǎn)回壞賬準(zhǔn)備1.34億元所致。
（3）公司2017年度和2018年度按欠款方歸集的期末凈值前五
名的其他應(yīng)收款情況分別如下表：
截至2017年12月31日按欠款方歸集的期末凈值前五名的其他
應(yīng)收款情況表
單位：萬元
序號 往來單位名稱 期末余額 期末壞賬準(zhǔn) 凈額 賬齡 是否關(guān)
備余額 聯(lián)方
1 中遠(yuǎn)海運(yùn)租賃有限公司 1,650.00 1,650.00 7個月-1年 否
2 光大金融租賃股份有限公司 1,570.00 261.00 1,309.00 2-3年 否
3 國網(wǎng)國際融資租賃有限公司 880.00 880.00 7個月-1年 否
4 北京國電工程招標(biāo)有限公司 297.18 14.52 282.66 一年以內(nèi) 否
5 國網(wǎng)物資有限公司 256.46 8.25 248.21 一年以內(nèi) 否
合計 4,653.64 283.77 4,369.87 / /
截至2018年12月31日按欠款方歸集的期末凈值前五名的其他應(yīng)收款情況表
單位：萬元
序 往來單位名稱 期末余額 期末壞賬準(zhǔn)備 凈額 賬齡 是否關(guān)
號 余額 聯(lián)方
天威四川硅業(yè)有限責(zé)任 0-5年及5 是
1 公司 134,727.08 121,368.04 13,359.04 年以上
2 中遠(yuǎn)海運(yùn)租賃有限公司 1,650.00 1,650.00 1-2年 否
3 保定市競秀區(qū)人民法院 853.11 853.11 6個月內(nèi) 否
國網(wǎng)物資有限公司 一年以內(nèi)、 否
4 240.70 15.31 225.39 1-2年
合肥城市軌道交通有限 7個月-1年 否
5 公司 141.00 7.05 133.95
合計 137,611.89 121,390.40 16,221.49 / /
7、關(guān)于存貨。公司本期計提存貨跌價準(zhǔn)備1.64億元，轉(zhuǎn)回1.63億元。其中，對在產(chǎn)品、庫存商品分別計提5105萬元、1.12億元，轉(zhuǎn)回8146萬元、8068萬元。公司存貨跌價準(zhǔn)備計提額逐年增長，2016年至今已增長134.75%；轉(zhuǎn)回額持續(xù)波動，2016年至2018年分別轉(zhuǎn)回1.37億元、6181萬元和1.62億元。請公司補(bǔ)充披露：（1）結(jié)合存貨構(gòu)成、成本、售價等因素，說明本期計提與轉(zhuǎn)回存貨跌價
準(zhǔn)備的主要判斷因素及上述因素對公司業(yè)務(wù)的影響；（2）分庫齡階段披露存貨金額，以及各個庫齡階段計提跌價準(zhǔn)備的政策、比例和金額；（3）結(jié)合同行業(yè)可比公司情況，說明存貨跌價準(zhǔn)備計提額大幅增長且轉(zhuǎn)回額持續(xù)波動的原因，以及是否存在利用大額計提存貨跌價準(zhǔn)備、未來年度利用存貨跌價準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回分別進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)的動機(jī)。請年審會計師核查并發(fā)表意見。
公司回復(fù)：
（1） 公司計提與轉(zhuǎn)銷存貨跌價準(zhǔn)備的分析
公司存貨跌價準(zhǔn)備計提額逐年增長主要是因為近幾年變壓器市場競爭激烈，產(chǎn)品售價持續(xù)走低，同時產(chǎn)品生產(chǎn)周期較長，原材料價格逐年上漲，產(chǎn)品成本逐年上升。公司采用訂單式生產(chǎn)模式，已計提存貨跌價準(zhǔn)備產(chǎn)品可正常實(shí)現(xiàn)銷售，公司存貨跌價準(zhǔn)備的減少因領(lǐng)用或者銷售而實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)銷，并非轉(zhuǎn)回存貨跌價準(zhǔn)備。
公司2018年末存貨構(gòu)成及跌價準(zhǔn)備余額情況如下表：
單位：萬元
存貨類別 期末存貨賬 跌價準(zhǔn)備本年計 跌價準(zhǔn)備本年 期末跌價準(zhǔn) 計提比
面余額 提金額 轉(zhuǎn)銷金額 備余額 例（%）
原材料 27,685.37 63.59 40.40 2,807.05 10.14
在產(chǎn)品 26,801.84 5,104.80 8,145.98 6,577.51 24.54
庫存商品 77,866.56 11,238.43 8,067.70 17,649.04 22.67
周轉(zhuǎn)材料 31.40
合計 132,385.17 16,406.82 16,254.08 27,033.60 20.42
截至2018年末，存貨賬面余額132,385.17萬元，本期計提存貨跌價準(zhǔn)備16,406.82萬元，存貨跌價準(zhǔn)備余額27,033.60萬元，跌價準(zhǔn)備占賬面余額比重為20.42%。
公司本期存貨跌價準(zhǔn)備轉(zhuǎn)銷金額為16,254.08萬元，其中：原材料轉(zhuǎn)銷40.40萬元，主要系本期原材料領(lǐng)用導(dǎo)致；在產(chǎn)品轉(zhuǎn)銷8,145.98萬元，主要系在產(chǎn)品領(lǐng)用導(dǎo)致；庫存商品轉(zhuǎn)銷8,067.70萬元，主要系
庫存商品實(shí)現(xiàn)對外銷售。公司采用訂單式生產(chǎn)模式，已計提存貨跌價
準(zhǔn)備產(chǎn)品可正常實(shí)現(xiàn)銷售。
（2） 公司期末存貨庫齡表
根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第1號-存貨（2006）》，公司對期末存貨按
賬面成本與可變現(xiàn)凈值孰低原則計量，賬面成本高于其可變現(xiàn)凈值
的，計提存貨跌價準(zhǔn)備，而非按照存貨庫齡計提跌價準(zhǔn)備。公司期末
存貨庫齡情況如下:
單位：萬元
原材料 在產(chǎn)品 庫存商品 周轉(zhuǎn)材料
庫齡 跌價準(zhǔn)備 計提比 跌價準(zhǔn)備 計提比 跌價準(zhǔn)備 計提 賬面余 跌價 計提
賬面余額 余額 例（%） 賬面余額 余額 例（%） 賬面余額 余額 比例 額 準(zhǔn)備 比例
（%） 余額 （%）
1年以內(nèi)（含1
22,771.07 24,007.07 5,127.03 21.36 59,236.33 11,164.33 18.85 31.40
年）
1-2年（含2年） 918.05 246.84 2,674.76 26.80 1.00
2年以上 3,996.25 2,807.05 70.24 2,547.93 1,450.48 56.93 15,955.47 6,457.91 40.47
合計 27,685.37 2,807.05 10.14 26,801.84 6,577.51 24.54 77,866.56 17,649.04 22.67 31.40
具體計提政策如下表：
項目 存貨跌價準(zhǔn)備計提政策
原材料 在產(chǎn)品 產(chǎn)成品
計提政策 賬面成本高于可 在產(chǎn)品達(dá)到銷售狀態(tài)的預(yù)計成本費(fèi)用 賬面成本高于可變現(xiàn)凈值的部
變現(xiàn)凈值部分 總額高于可變現(xiàn)凈值部分 分
為執(zhí)行銷售合同而持有的存貨的按合 為執(zhí)行銷售合同而持有的存貨
可變現(xiàn)凈 一般銷售價格為 同價格為基礎(chǔ)計算；無銷售合同而持有 的按合同價格為基礎(chǔ)計算；無
值計算 基礎(chǔ) 的存貨以一般銷售價格為基礎(chǔ)計算 銷售合同而持有的存貨以一般
銷售價格為基礎(chǔ)計算
（3）公司主營大型電力變壓器及配件的制造與銷售，主導(dǎo)產(chǎn)品
為220kV-1000kV超高壓、大容量變壓器。公司產(chǎn)品采用訂單式生產(chǎn)
模式，通過公開投標(biāo)獲得產(chǎn)品訂單，簽訂合同后按照產(chǎn)品交付進(jìn)度組
織生產(chǎn)。產(chǎn)品從備料、排產(chǎn)、測試至完全發(fā)運(yùn)周期一般為6個月至2
年，產(chǎn)品自生產(chǎn)完成至驗收周期一般為1個月至9個月，存貨的生產(chǎn)
及周轉(zhuǎn)周期均較慢，因此存貨跌價準(zhǔn)備轉(zhuǎn)銷金額出現(xiàn)持續(xù)波動。
參考近三年同行業(yè)可比公司情況，存貨跌價準(zhǔn)備計提與轉(zhuǎn)回或轉(zhuǎn)銷情況如下：
單位：萬元
2016年 2017年 2018年
單位名稱 跌價準(zhǔn)備 跌價準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回或 跌價準(zhǔn)備 跌價準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回或 跌價準(zhǔn)備 跌價準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回或
計提金額 轉(zhuǎn)銷金額 計提金額 轉(zhuǎn)銷金額 計提金額 轉(zhuǎn)銷金額
可比公司1 5,946.23 2,118.09 2,822.42 1,059.75 8,817.64 3,996.95
可比公司2 11,807.93 12,082.80 8,558.64 11,161.19 10,061.09 9,774.53
保變電氣 6,990.03 13,680.07 13,026.50 6,181.46 16,406.82 16,254.09
公司電力變壓器產(chǎn)品材料成本占產(chǎn)品成本的比重在70%以上，近三年，生產(chǎn)所用的硅鋼片、電磁線、變壓器油、油箱等主要原材料的價格持續(xù)上漲；近年來輸變電產(chǎn)業(yè)市場供求失衡，變壓器產(chǎn)品市場售價持續(xù)走低，導(dǎo)致存貨跌價準(zhǔn)備計提額逐年增長。經(jīng)過公司近三年存貨跌價準(zhǔn)備計提與轉(zhuǎn)銷數(shù)據(jù)變化情況及與同行業(yè)可比公司對比，變壓器行業(yè)因單筆訂單的成本與可變現(xiàn)凈值差異情況不同、變壓器生產(chǎn)周期長、原材料價格波動等因素，導(dǎo)致存貨跌價準(zhǔn)備計提及轉(zhuǎn)銷數(shù)據(jù)波動較大。公司不存在利用大額計提存貨跌價準(zhǔn)備、未來年度利用存貨跌價準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)的情況。
會計師意見：
核查過程：
1.保變電氣存貨跌價準(zhǔn)備計提額逐年增長主要是因為近幾年變壓器市場競爭激烈，產(chǎn)品售價持續(xù)走低，同時產(chǎn)品生產(chǎn)周期較長，原材料價格逐年上漲，產(chǎn)品成本逐年上升。公司采用訂單式生產(chǎn)模式，已計提存貨跌價準(zhǔn)備產(chǎn)品可正常實(shí)現(xiàn)銷售，公司存貨跌價準(zhǔn)備的減少因領(lǐng)用或者銷售而實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)銷，并非因價值回升轉(zhuǎn)回。
2018年末，保變電氣存貨按類別計提的跌價準(zhǔn)備具體情況如下：
單位：萬元
存貨類別 期末存貨賬面 跌價準(zhǔn)備本年計提 跌價準(zhǔn)備本年轉(zhuǎn)銷 期末跌價準(zhǔn)備 計提比例
余額 金額 金額 余額 （%）
原材料 27,685.37 63.59 40.40 2,807.05 10.14
在產(chǎn)品 26,801.84 5,104.80 8,145.98 6,577.51 24.54
庫存商品 77,866.56 11,238.43 8,067.70 17,649.04 22.67
周轉(zhuǎn)材料 31.40
合計 132,385.17 16,406.82 16,254.08 27,033.60 20.42
截至2018年末，存貨賬面余額132,385.17萬元，本期計提存貨
跌價準(zhǔn)備16,406.82萬元，存貨跌價準(zhǔn)備余額27,033.60萬元，跌價準(zhǔn)
備占賬面余額比重為20.42%。
本期存貨跌價準(zhǔn)備轉(zhuǎn)銷金額為16,254.08萬元，其中：原材料轉(zhuǎn)
銷40.40萬元，主要系本期原材料領(lǐng)用導(dǎo)致；在產(chǎn)品轉(zhuǎn)銷8,145.98萬
元，主要系在產(chǎn)品領(lǐng)用導(dǎo)致；庫存商品轉(zhuǎn)銷8,067.70萬元，主要系庫
存商品實(shí)現(xiàn)對外銷售導(dǎo)致。
我們執(zhí)行了以下審計程序?qū)Υ尕浀鴥r準(zhǔn)備計提的合理性進(jìn)行了
核實(shí)：
（1）了解和評價管理層與存貨跌價準(zhǔn)備計提相關(guān)的關(guān)鍵內(nèi)部控
制的設(shè)計和運(yùn)行有效性；
（2）獲取存貨跌價準(zhǔn)備計算表；
（3）對存貨可變現(xiàn)凈值以及存貨跌價準(zhǔn)備計提金額進(jìn)行復(fù)核，
將管理層確定可變現(xiàn)凈值時的估計售價、至完工時發(fā)生的成本、銷售
費(fèi)用以及相關(guān)稅金等與實(shí)際發(fā)生額進(jìn)行核對；
（4）結(jié)合存貨監(jiān)盤程序，檢查存貨的性質(zhì)及狀況，并對長庫齡
存貨進(jìn)行重點(diǎn)檢查，對存在減值跡象的存貨分析其跌價準(zhǔn)備計提的合
理性。
2.2018年末，保變電氣存貨按庫齡的跌價準(zhǔn)備具體情況如下：
單位：萬元
原材料 在產(chǎn)品 庫存商品 周轉(zhuǎn)材料
庫齡 跌價準(zhǔn)備 計提比 跌價準(zhǔn)備 計提比 跌價準(zhǔn)備 計提 賬面余 跌價 計提
賬面余額 余額 例（%） 賬面余額 余額 例（%） 賬面余額 余額 比例 額 準(zhǔn)備 比例
（%） 余額 （%）
1年以內(nèi)（含1 22,771.07 24,007.07 5,127.03 21.36 59,236.33 11,164.33 18.85 31.40
年）
1-2年（含2年） 918.05 246.84 2,674.76 26.80 1.00
2年以上 3,996.25 2,807.05 70.24 2,547.93 1,450.48 56.93 15,955.47 6,457.91 40.47
合計 27,685.37 2,807.05 10.14 26,801.84 6,577.51 24.54 77,866.56 17,649.04 22.67 31.40
根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第1號-存貨（2006）》，保變電氣期末存貨
按賬面成本與可變現(xiàn)凈值孰低原則計量，賬面成本高于其可變現(xiàn)凈值
的，計提存貨跌價準(zhǔn)備，而非按照存貨庫齡計提跌價準(zhǔn)備。
保變電氣對不同類別的存貨，具體計提跌價準(zhǔn)備政策如下：
計提原材料跌價準(zhǔn)備政策：原材料以一般銷售價格為基礎(chǔ)計算可
變現(xiàn)凈值，賬面成本高于可變現(xiàn)凈值部分計提跌價準(zhǔn)備。
計提在產(chǎn)品跌價準(zhǔn)備政策：在產(chǎn)品以所生產(chǎn)庫存商品的估計售價
減去至完工時估計將要發(fā)生的成本、估計的銷售費(fèi)用和相關(guān)稅費(fèi)后的
金額確定其可變現(xiàn)凈值，賬面成本高于可變現(xiàn)凈值部分計提跌價準(zhǔn)
備。為執(zhí)行銷售合同而持有的在產(chǎn)品按合同價格確定估計售價，無銷
售合同而持有的在產(chǎn)品按一般銷售價格確定估計售價。
計提庫存商品跌價準(zhǔn)備政策：庫存商品以其估計售價減去估計的
銷售費(fèi)用和相關(guān)稅費(fèi)后的金額確定其可變現(xiàn)凈值，賬面成本高于可變
現(xiàn)凈值部分計提跌價準(zhǔn)備。為執(zhí)行銷售合同而持有的庫存商品按合同
價格確定估計售價，無銷售合同而持有的庫存商品按一般銷售價格確
定估計售價。
3．近三年，同行業(yè)可比公司存貨跌價準(zhǔn)備具體情況如下：
單位：萬元
2016年度 2017年度 2018年度
各公司 跌價準(zhǔn)備 跌價準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回 跌價準(zhǔn)備 跌價準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回 跌價準(zhǔn)備計 跌價準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回
計提金額 或轉(zhuǎn)銷金額 計提金額 或轉(zhuǎn)銷金額 提金額 或轉(zhuǎn)銷金額
可比公司1 5,946.23 2,118.09 2,822.42 1,059.75 8,817.64 3,996.95
可比公司2 11,807.93 12,082.80 8,558.64 11,161.19 10,061.09 9,774.53
保變電氣 6,990.03 13,680.07 13,026.50 6,181.46 16,406.82 16,254.09
保變電氣電力變壓器產(chǎn)品材料成本占產(chǎn)品成本的比重在70%以
上，近三年，生產(chǎn)所用的硅鋼片、電磁線、變壓器油、油箱等主要原材料的價格持續(xù)上漲；近三年，受國家電力投資進(jìn)度放緩影響，變壓器市場競爭激烈，產(chǎn)品售價持續(xù)走低，導(dǎo)致存貨跌價準(zhǔn)備計提額逐年增長。保變電氣主營業(yè)務(wù)為大型電力變壓器及配件的制造與銷售，主導(dǎo)產(chǎn)品為220kV-1000kV超高壓、大容量變壓器。公司產(chǎn)品采用訂單式生產(chǎn)模式，產(chǎn)品從備料、排產(chǎn)、測試至完全發(fā)運(yùn)周期一般為6個月至2年，產(chǎn)品自生產(chǎn)完成至驗收周期一般為1個月至9個月，存貨的生產(chǎn)及周轉(zhuǎn)周期均較慢，因此存貨跌價準(zhǔn)備轉(zhuǎn)銷金額出現(xiàn)持續(xù)波動。
通過與同行業(yè)公司對比分析，近三年，同行業(yè)公司存貨跌價準(zhǔn)備的計提金額均出現(xiàn)波動，存貨跌價準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)銷金額同步持續(xù)波動。
核查結(jié)論:
通過上述核查，我們認(rèn)為保變電氣本期存貨跌價準(zhǔn)備計提和轉(zhuǎn)銷金額是合理的，是與其生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)及所處的行業(yè)狀況相適應(yīng)的，不存在利用計提和轉(zhuǎn)銷存貨跌價準(zhǔn)備進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)的情況。
8、關(guān)于在建工程。截止報告期末，公司在建項目建設(shè)進(jìn)度均接近100%，但后續(xù)建設(shè)進(jìn)展緩慢。其中，技改技措項目、特高壓項目投資等早在2014年底工程進(jìn)度即已超過95%，但至今上述在建項目尚有余額1053萬元。請公司明確以下問題：（1）項目轉(zhuǎn)固緩慢原因，是否存在已實(shí)際投產(chǎn)的情況；（2）相關(guān)項目的建設(shè)進(jìn)度具體情況，是否已具備轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的條件；（3）鑒于長期未轉(zhuǎn)固，是否存在減值跡象及判斷依據(jù)。
公司回復(fù)：
（1）項目轉(zhuǎn)固緩慢的原因
公司的在建工程技改技措項目、特高壓項目均由若干個工程合同組成，絕大部分主體合同已投產(chǎn)、轉(zhuǎn)固，在建未轉(zhuǎn)固項目因?qū)嵤┹^晚，
還未達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，尚未轉(zhuǎn)固。
（2）主要項目建設(shè)進(jìn)度具體情況
技改技措項目1010萬元主要是：
一是道路改造物資存放場地地面硬化、便道施工等戶外施工320.76萬元：因按照消防要求（生活水與消防水分離）進(jìn)一步改造完善，尚未達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，不具備轉(zhuǎn)固條件。
二是廠房改造258.62萬元：按照產(chǎn)品工藝要求進(jìn)行部分改造，并按照政府質(zhì)檢、消防等部門驗收要求進(jìn)行整改完善，尚未達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，不具備轉(zhuǎn)固條件。
三是財務(wù)共享建設(shè)339.93萬元：根據(jù)公司整體的管控需要，財務(wù)共享中心應(yīng)用模塊不斷拓展，部分模塊尚在建設(shè)實(shí)施階段，尚未達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，不具備轉(zhuǎn)固條件。
特高壓項目42.85萬元主要是：結(jié)構(gòu)零部件廠房建造42.85萬元，按照政府質(zhì)檢、消防等部門要求進(jìn)行整改完善，尚未達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，不具備轉(zhuǎn)固條件，預(yù)計2019年可完成轉(zhuǎn)固。
（3）是否存在減值跡象判斷依據(jù)
技改技措項目是多個項目匯總，每年發(fā)生的新項目都統(tǒng)一在此項目核算，在建工程中核算為公司生產(chǎn)經(jīng)營用在建項目，待其達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)轉(zhuǎn)固后為公司服務(wù)于公司生產(chǎn)經(jīng)營，故資產(chǎn)不存在減值跡象。
9、關(guān)于負(fù)債。根據(jù)年報，公司期末短期負(fù)債（短期借款+一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債）合計34億元，近五年公司資產(chǎn)負(fù)債率均高于85%。請公司：（1）結(jié)合業(yè)務(wù)開展對資金需求的實(shí)際情況，說明上述借款的合理性及合規(guī)性，詳細(xì)披露上述借款的資金用途；（2）核實(shí)一年內(nèi)到期債務(wù)的具體情況，并結(jié)合資金受限情況、短期借款規(guī)
模、現(xiàn)金流情況等，分析公司的短期償債能力、是否存在短期償債風(fēng)險以及相應(yīng)的應(yīng)對措施。
公司回復(fù)：
（1）公司期末短期負(fù)債34億元，主要是公司前期以自有資金為天威四川硅業(yè)有限責(zé)任公司、樂山樂電天威硅業(yè)科技有限責(zé)任公司兩家新能源公司代償及提供委托貸款共計19.38億元，導(dǎo)致需要增加短期借款來補(bǔ)充生產(chǎn)經(jīng)營資金缺口，及按期回售“11天威債”16億元后，為滿足生產(chǎn)經(jīng)營性資金需求，公司短期借款規(guī)模較大。
（2）一年內(nèi)到期債務(wù)情況
一年內(nèi)到期的債務(wù)中短期借款32.27億元，一年內(nèi)到期的長期借款1.5億元，一年內(nèi)到期的融資租賃款0.55億元，共計34.32億元。目前一年內(nèi)到期的長期借款1.5億元已于2019年3月份已經(jīng)全部償還。
公司2018年末資產(chǎn)負(fù)債率為86.62%，流動比率為0.82，速動比率為0.65，負(fù)債水平總體偏高，但結(jié)合公司目前生產(chǎn)經(jīng)營情況，尚不存在較大財務(wù)風(fēng)險，原因如下：
①公司未受限資金12億元可用于償還貸款。
②公司客戶群主要為各大電網(wǎng)及電力公司等優(yōu)質(zhì)客戶，客戶信用度較高，能按期歸還貨款，公司2018年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量4.86億元，且公司新中標(biāo)了張北-雄安、青海-河南等特高壓項目，市場占有率穩(wěn)步提升，生產(chǎn)經(jīng)營狀況良好。
③公司與各合作銀行均保持著長期穩(wěn)定的聯(lián)系，2018年度公司共獲得各銀行綜合授信121.72億元，與去年持平，各項融資業(yè)務(wù)正常進(jìn)行，按時還本付息，償債風(fēng)險較低。
10、關(guān)于現(xiàn)金流。2018年公司虧損8.17億元，與報告期經(jīng)營活
動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量凈額4.86億元差異較大。公司2016年與2017
年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量凈額占凈利潤比也分別高達(dá)4.68倍和
4.64倍。報告期內(nèi)，公司收到與支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金
中，往來款分別為2390萬元與1.28億元。請公司：（1）結(jié)合經(jīng)營
環(huán)境、行業(yè)經(jīng)營特征、生產(chǎn)經(jīng)營情況、同行業(yè)可比公司情況等，說
明公司連續(xù)多年經(jīng)營活動現(xiàn)金流與業(yè)績相比出現(xiàn)一定偏差的原因；
（2）分別補(bǔ)充披露本期公司收到與支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)
金中，收到與支付的各種往來款的主要款項內(nèi)容、對象、金額，交
易背景，并核實(shí)往來款的主要交易方與上市公司是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)
系。
公司回復(fù)：
（1）公司連續(xù)多年經(jīng)營活動現(xiàn)金流與業(yè)績相比出現(xiàn)一定偏差的
原因
2016-2018年間接法現(xiàn)金流量表
單位：萬元
補(bǔ)充資料 2016年 2017年 2018年
1.將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量： ―― ―― ――
凈利潤 10,967.23 7,161.98 -84,002.15
加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 15,130.67 23,038.99 47,793.12
信用減值損失（新金融準(zhǔn)則） 0.00 0.00 0.00
固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 12,844.09 14,120.85 14,670.72
折舊
無形資產(chǎn)攤銷 6,119.85 5,797.76 5,763.92
長期待攤費(fèi)用攤銷 136.81 126.75 197.93
處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失 44.54 134.72 -42.65
（收益以“－”號填列）
固定資產(chǎn)報廢損失（收益以“－”號填列） 0.00 0.00 29.04
公允價值變動損失（收益以“－”號填列） 0.00 0.00 0.00
財務(wù)費(fèi)用（收益以“－”號填列） 26,667.99 28,527.13 23,893.84
投資損失（收益以“－”號填列） -1,310.72 -18,627.77 3,208.94
遞延所得稅資產(chǎn)減少（增加以“－”號填列） -559.37 -400.87 -874.03
遞延所得稅負(fù)債增加（減少以“－”號填列） -37.82 0.00 0.00
存貨的減少（增加以“－”號填列） 28,702.74 -44,146.77 16,398.55
經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少（增加以“－”號填列） -112,599.78 47,523.59 94,256.35
經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加（減少以“－”號填列） 64,888.03 -29,542.20 -72,697.25
其他 0.00 0.00 0.00
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 50,994.25 33,714.15 48,596.34
公司2016-2018年公司凈利潤為1.1億元、0.72億元、-8.4億元，按照間接法調(diào)整后經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額分別為5.1億元、3.37億元、
4.86億元。由上表可知：影響凈利潤的主要因素資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、固定
資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷、財務(wù)費(fèi)用等，并不影響公司經(jīng)營活動現(xiàn)金
凈流量。
（2）本期公司收到與支付的其他與經(jīng)營活動現(xiàn)金情況：
①收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金-往來款：
單位：萬元
款項內(nèi)容 金額 是否關(guān)聯(lián)方
退回保稅周轉(zhuǎn)金 1,251.53 否
退回中標(biāo)服務(wù)費(fèi)、保險費(fèi) 254.72 否
返還勞務(wù)派遣費(fèi) 218.02 是
退回境外稅務(wù)機(jī)關(guān)往來款 159.49 否
其他小額匯總 506.23 否
合計 2,389.99
本期收到的稅款周轉(zhuǎn)金主要是收到天津和北京海關(guān)退回的池銘
（北京）國際物流有限公司保稅周轉(zhuǎn)金；收到的中標(biāo)服務(wù)費(fèi)、保險費(fèi)
主要是收到的中金支付有限公司和中國太平洋財產(chǎn)保險股份有限公
司退回的中標(biāo)服務(wù)費(fèi)和保險費(fèi)；收到的勞務(wù)派遣費(fèi)主要是收到保定天
威集團(tuán)有限公司和云南變壓器電氣股份有限公司返還的勞務(wù)派遣費(fèi)；其他小額匯總主要是收到的非關(guān)聯(lián)方其他款項。
②支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金-往來款：
單位：萬元
款項內(nèi)容 金額 是否關(guān)聯(lián)方
保稅周轉(zhuǎn)金 6,415.62 否
投標(biāo)保證金 5,161.41 否
訴訟賠償款 853.11 否
其他小額匯總 407.67 否
合計 12,837.81
本期支付的保稅周轉(zhuǎn)金主要是支付給池銘（北京）國際物流有限公司與進(jìn)口相關(guān)的保稅周轉(zhuǎn)金；支付的投標(biāo)保證金主要是支付給客戶與投標(biāo)相關(guān)的保證金；支付的訴訟賠償款主要是支付給保定市競秀區(qū)人民法院的賠償款；其他小額匯總主要是支付給非關(guān)聯(lián)方的保險費(fèi)等款項。
11、關(guān)于費(fèi)用。年報披露，2018年公司管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用中的“其他”項發(fā)生額分別為2567萬元、1953萬元和580萬元，合計5100萬元，請分別補(bǔ)充披露上述“其他”項的費(fèi)用明細(xì)及對應(yīng)金額。
公司回復(fù)：
2018年公司管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用分別為1.31億元、2.20億元、1.20億元，“其他項”分別為1,953.19萬元、2,567.17萬元、580萬元，分別占相應(yīng)費(fèi)用總額的14.88%、11.67%、4.82%。
（1）銷售費(fèi)用“其他”項費(fèi)用明細(xì)表
單位：萬元
項目 金額
三包費(fèi) 964.82
運(yùn)輸費(fèi) 465.14
業(yè)務(wù)經(jīng)費(fèi) 350.31
辦公費(fèi) 172.92
合計 1,953.19
（2）管理費(fèi)用“其他”項費(fèi)用明細(xì)表
單位：萬元
項目 金額
聘請中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用 607.07
外派人員費(fèi)用 215.87
運(yùn)輸費(fèi) 199.25
倉庫經(jīng)費(fèi) 190.68
警衛(wèi)消防費(fèi) 184.45
其他-雜項 147.31
保潔費(fèi) 144.68
董事會費(fèi) 119.31
停產(chǎn)費(fèi)用 119.23
微機(jī)系統(tǒng)維護(hù)費(fèi) 104.25
訴訟費(fèi) 88.12
綠化費(fèi) 62.23
安全生產(chǎn)費(fèi) 61.42
殘保金 58.57
咨詢費(fèi) 58.25
取暖費(fèi) 40.96
認(rèn)證費(fèi) 40.36
勞動保護(hù)費(fèi) 35.18
黨務(wù)經(jīng)費(fèi) 29.92
存貨盤虧及毀損 17.34
長期待攤費(fèi)用攤銷 14.78
協(xié)會會費(fèi) 14.58
低值易耗品攤銷 13.36
合計 2,567.17
（3）研發(fā)費(fèi)用“其他”項費(fèi)用明細(xì)表
單位：萬元
項目 金額
技術(shù)服務(wù)費(fèi) 506.94
制圖費(fèi)用 19.38
燃料動力 11.12
修理費(fèi) 10.83
辦公費(fèi) 10.26
運(yùn)輸費(fèi) 9.10
試驗費(fèi) 6.60
專利費(fèi) 2.45
保潔費(fèi) 2.38
認(rèn)證費(fèi) 0.57
校驗費(fèi) 0.54
檢測費(fèi)用 0.31
合計 580.48
12、關(guān)于投資收益。報告期內(nèi)公司投資收益為-3209萬元，去年同期為1.86億元，波動幅度較大。請公司補(bǔ)充披露：（1）投資收益波動的主要原因，及對公司盈利能力穩(wěn)定性的影響程度；（2）截至
目前，長期股權(quán)投資標(biāo)的的業(yè)績情況以及其他主要財務(wù)數(shù)據(jù)；（3）投資標(biāo)的的生產(chǎn)經(jīng)營狀況是否出現(xiàn)重大變化及判斷依據(jù)。
公司回復(fù)：
（1） 投資收益波動的主要原因
2017、2018年度投資收益情況表
單位：萬元
項目 本期發(fā)生額 上期發(fā)生額
權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資收益 -3,208.94 1,583.65
其中：對保定多田確認(rèn)投資收益 -2,352.41 415.93
對亞東亞公司確認(rèn)投資收益 -853.91 1,215.77
對瑞恒套管公司確認(rèn)投資收益 5.03 -34.89
對大連北瑞確認(rèn)投資收益 -7.66 -13.15
處置長期股權(quán)投資產(chǎn)生的投資收益 0.00 17,044.12
其中：處置子公司西藏華冠確認(rèn)投資收益 0.00 14,063.71
處置子公司今三公司確認(rèn)投資收益 0.00 2,980.41
合計 -3,208.94 18,627.77
2017年和2018年公司投資收益波動主要是公司2017年聚焦主業(yè)，處置子公司西藏天威華冠科技股份有限公司和保定天威今三橡膠工業(yè)有限公司確認(rèn)投資收益1.70億元所致。處置長期股權(quán)投資產(chǎn)生的投資收益系公司經(jīng)營發(fā)展需要，對企業(yè)盈利能力的穩(wěn)定性有一定影響，2018年受輸變電行業(yè)整體形勢及環(huán)保政策影響多田公司和亞東亞公司經(jīng)營業(yè)績下滑，使公司權(quán)益法投資收益產(chǎn)生一定波動，但對企業(yè)盈利能力的穩(wěn)定性影響較小。
（2）截至目前，公司長期股權(quán)投資標(biāo)的均為公司的聯(lián)營企業(yè)，分別為保定多田、亞東亞公司、瑞恒套管公司、大連北瑞和四川新光硅業(yè)科技有限公司（以下簡稱“新光硅業(yè)”），因新光硅業(yè)目前處于破產(chǎn)清算中，且對其長投凈額已計提至零，不會對公司產(chǎn)生影響，重要聯(lián)營企業(yè)主要財務(wù)數(shù)據(jù)如下：
重要聯(lián)營企業(yè)的主要財務(wù)信息表
單位：萬元
2018.12.31余額/2018年度發(fā) 2019.03.31余額/2019年
生額 1-3月發(fā)生額
項目 重慶市亞東 保定多田冷 重慶市亞東 保定多田
亞集團(tuán)變壓 卻設(shè)備有限 亞集團(tuán)變壓 冷卻設(shè)備
器有限公司 公司 器有限公司 有限公司
流動資產(chǎn) 17,239.62 19,562.32 11,201.02 13,343.44
非流動資產(chǎn) 4,618.49 3,801.16 4,618.49 3,701.91
資產(chǎn)合計 21,858.11 23,363.48 15,819.51 17,045.35
流動負(fù)債 9,364.73 7,002.32 3,694.77 4,563.23
非流動負(fù)債 0.00 3,627.96 0.00 498.96
負(fù)債合計 9,364.73 10,630.27 3,694.77 5,062.19
少數(shù)股東權(quán)益 0.00 0.00 0.00 0.00
歸屬于母公司股東權(quán)益 12,493.38 12,733.20 12,124.75 11,983.16
按持股比例計算的凈資產(chǎn)份額 2,498.68 6,239.27 2,424.95 5,871.75
調(diào)整事項 -101.78 0.00 -101.78 0.00
--商譽(yù) 0.00 0.00 0.00 0.00
--內(nèi)部交易未實(shí)現(xiàn)利潤 0.00 0.00 0.00 0.00
--其他 -101.78 0.00 -101.78 0.00
對聯(lián)營企業(yè)權(quán)益投資的賬面價值 2,396.89 6,239.27 2,323.17 5,871.75
存在公開報價的聯(lián)營企業(yè)權(quán)益投資的公允價值 0.00 0.00 0.00 0.00
營業(yè)收入 13,793.59 10,412.69 1,155.85 1,903.23
凈利潤 -4,269.53 -4,800.83 -368.63 -750.04
終止經(jīng)營的凈利潤 0.00 0.00 0.00 0.00
其他綜合收益 0.00 0.00 0.00 0.00
綜合收益總額 -4,269.53 -4,800.83 -368.63 -750.04
本年度收到的來自聯(lián)營企業(yè)的股利
（3）投資標(biāo)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況
目前保定多田公司生產(chǎn)經(jīng)營正常，2019年1季度，虧損為750
萬元，主要是提前償還貸款發(fā)生費(fèi)用、補(bǔ)提職工安置費(fèi)等造成，2019
年4月和5月均實(shí)現(xiàn)了單月的盈利。
亞東亞公司正在進(jìn)行解散清算。
13、關(guān)于募集資金。公司2018年到賬募集資金11.06億元，截
止報告期末，已全額投入，其中用于補(bǔ)流5.06億元，償還貸款6億元。請公司補(bǔ)充披露補(bǔ)流資金的具體流向及相關(guān)金額。
公司回復(fù)：
公司用于補(bǔ)充流動資金的5.06億元主要流向是：
（1） 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金4.88億元。
（2） 支付職工工資0.18億元。
14、關(guān)于壞賬轉(zhuǎn)回。根據(jù)年報，公司已轉(zhuǎn)回2013年計提的與天威四川硅業(yè)相關(guān)的壞賬準(zhǔn)備1.34億元。2019年3月29日，公司公告根據(jù)法院裁定結(jié)果，公司預(yù)計將獲得天威四川硅業(yè)有限責(zé)任公司（以下簡稱天威四川硅業(yè)）破產(chǎn)清算約1.3億元的債權(quán)清償。截止公告日，公司尚未收到相關(guān)款項。請公司補(bǔ)充披露：（1）上述款項的可回收性與預(yù)計到賬時間；（2）結(jié)合法院裁定的時點(diǎn)、天威四川硅業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債情況與清償程序進(jìn)展等，說明公司及評估機(jī)構(gòu)確認(rèn)上述款項轉(zhuǎn)回額度的依據(jù)及合理性，本期轉(zhuǎn)回上述壞賬準(zhǔn)備是否已滿足相應(yīng)條件，該會計處理是否足夠?qū)徤鳎欠翊嬖谔崆稗D(zhuǎn)回以進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)的情況。
公司回復(fù)：
（1）上述款項回收不存在問題，截止目前，公司已收到1.34億元債權(quán)清償款。
（2）2016年1月，新津縣法院裁定宣告四川硅業(yè)破產(chǎn)。現(xiàn)階段四川硅業(yè)處于破產(chǎn)清算財產(chǎn)分配階段。依據(jù)2019年3月29日新津縣法院裁定確認(rèn)的《天威四川硅業(yè)有限責(zé)任公司破產(chǎn)財產(chǎn)分配方案》，四川硅業(yè)可供分配破產(chǎn)財產(chǎn)總額為2.41億元，普通債權(quán)、職工債權(quán)、稅務(wù)債權(quán)、合計20.54億元。按照破產(chǎn)財產(chǎn)分配方案，保變電氣本次分配可實(shí)現(xiàn)債權(quán)回收1.34億元。
主要依照以下規(guī)定：“《企業(yè)會計準(zhǔn)則第29號--資產(chǎn)負(fù)債表日后事項》第二章資產(chǎn)負(fù)債表日后調(diào)整事項
第四條企業(yè)發(fā)生的資產(chǎn)負(fù)債表日后調(diào)整事項，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表日的財務(wù)報表。
第五條企業(yè)發(fā)生的資產(chǎn)負(fù)債表日后調(diào)整事項，通常包括下列各項：(二)資產(chǎn)負(fù)債表日后取得確鑿證據(jù)，表明某項資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表日發(fā)生了減值或者需要調(diào)整該項資產(chǎn)原先確認(rèn)的減值金額。”
該事項屬于資產(chǎn)負(fù)債表日后調(diào)整事項，對資產(chǎn)負(fù)債表日的財務(wù)報表進(jìn)行調(diào)整，所以本期轉(zhuǎn)回天威四川硅業(yè)壞賬準(zhǔn)備是滿足相應(yīng)條件，該會計處理足夠?qū)徤鳎淮嬖谔崆稗D(zhuǎn)回以進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)的情況。
15、關(guān)于可供出售資產(chǎn)減值。根據(jù)年報，公司本期計提資產(chǎn)減值損失4.78億元，其中可供出售金融資產(chǎn)減值損失4.02億元，主要系計提保定天威英利新能源有限公司（以下簡稱"天威英利"）相關(guān)減值，而2016年、2017年公司對其計提減值額分別為2745萬元、4864萬元。請公司補(bǔ)充披露：（1）截至目前，天威英利的資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入、凈利潤等主要財務(wù)數(shù)據(jù)；（2）天威英利的生產(chǎn)經(jīng)營狀況何時開始惡化、惡化過程及原因；（3）天威英利股權(quán)出現(xiàn)大額減值的原因與具體時點(diǎn)；（4）公司及評估機(jī)構(gòu)確認(rèn)天威英利股權(quán)價值的依據(jù)、合理性、具體測算過程及相關(guān)參數(shù)，是否存在一次性計提以進(jìn)行財務(wù)大洗澡的行為，該會計處理是否足夠?qū)徤鳌?
公司回復(fù)：
（1）天威英利主要財務(wù)數(shù)據(jù)：對天威英利的應(yīng)收款項按照保變電氣賬齡分析法采用的賬齡區(qū)間進(jìn)行劃分，并據(jù)此測算應(yīng)計提的壞賬準(zhǔn)備，截至2018年12月31日，天威英利經(jīng)評估后的資產(chǎn)總額為41.74億元，凈資產(chǎn)為10.92億元；2018年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為1.57億
元，實(shí)現(xiàn)凈利潤為-19.74億元。截至2019年3月31日，天威英利調(diào)整后的資產(chǎn)總額為41.39億元，凈資產(chǎn)為10.49億元；2019年1-3月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為2,137.81萬元，扣除資產(chǎn)減值損失后實(shí)現(xiàn)凈利潤為-7,381.69萬元。
（2）生產(chǎn)經(jīng)營狀況惡化過程及原因：
天威英利公司歷史年度主要為出口業(yè)務(wù)，銷售模式主要針對國際市場，自美國與歐盟對中國光伏產(chǎn)品“雙反”（反補(bǔ)貼、反傾銷）政策以來，對天威英利公司整體運(yùn)營產(chǎn)生了巨大影響。天威英利自2015年三季度起，天威英利調(diào)整經(jīng)營模式，主營業(yè)務(wù)已處于停產(chǎn)狀態(tài)，將鑄錠、硅片、電池、組件生產(chǎn)工序外包，通過收取租賃費(fèi)的形式以保證企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營。出現(xiàn)債券違約，未能按期足額2010年度第一期中期票據(jù)本金3.57億元。
2016年，天威英利經(jīng)營狀況不佳，現(xiàn)金流短缺，未能到期兌付2011年度第一期中期票據(jù)，主營業(yè)務(wù)光伏電池組件業(yè)務(wù)已停滯，僅剩部分眾包租賃業(yè)務(wù)。
2017年，仍靠部分眾包業(yè)務(wù)維持基本經(jīng)營，2017年美元匯率大幅貶值，本年形成匯兌損失7,057.06萬元，較上年同期增加1.64億元。
2018年6月，英利綠色能源控股有限公司（以下簡稱“英利控股”）退出紐交所主板交易，天威英利作為其重要子公司，受其影響經(jīng)營狀況出現(xiàn)明顯惡化。應(yīng)收款項大額計提壞賬準(zhǔn)備，由于連續(xù)虧損，未能償還逾期中期票據(jù)，大幅增加罰息；營業(yè)收入大幅下降，經(jīng)營虧損持續(xù)擴(kuò)大。
天威英利持續(xù)虧損，財務(wù)狀況不斷惡化，凈資產(chǎn)大幅減少。2015年至2018年，凈資產(chǎn)分別為455,919.38萬元、346,634.68萬元、
321,018.82萬元、109,174.48萬元。
（3） 天威英利股權(quán)出現(xiàn)大額減值的原因與具體時點(diǎn)：
2018年，天威英利經(jīng)營狀況出現(xiàn)明顯惡化，應(yīng)收款項大額計提壞賬準(zhǔn)備；未能償還逾期中期票據(jù)，大幅增加罰息；營運(yùn)資金不足，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為負(fù)，部分銀行存款被凍結(jié)；經(jīng)營虧損持續(xù)擴(kuò)大。
1)由于英利控股退出紐交所主板交易，天威英利作為其重要子公司，受其影響財務(wù)狀況出現(xiàn)明顯惡化。保變電氣針對天威英利的應(yīng)收款項進(jìn)行分析，2017年、2018年均按照保變電氣賬齡分析法采用的賬齡區(qū)間進(jìn)行劃分，并據(jù)此測算應(yīng)計提的壞賬準(zhǔn)備。
2018年管理層預(yù)計應(yīng)收款項收回難度加大，收回的可能性較小，針對部分單位應(yīng)收款項全額計提壞賬準(zhǔn)備。同時應(yīng)收款項賬齡延長，相應(yīng)增加壞賬準(zhǔn)備。應(yīng)收款項大幅增加壞賬準(zhǔn)備，2018年應(yīng)收款項計提壞賬準(zhǔn)備17.90億元。
2)天威英利是英利控股的重要生產(chǎn)基地，目前的生產(chǎn)設(shè)備和物業(yè)主要采用眾包的形式生產(chǎn)，整個生產(chǎn)和銷售均統(tǒng)一由英利控股協(xié)調(diào)。由于國際組件訂單縮減，國內(nèi)光伏組件市場需求不足，產(chǎn)能利用嚴(yán)重不足，導(dǎo)致固定資產(chǎn)的評估價值由10.46億下降至7.42億，減少3.04億元。
3）天威英利未能按期兌付2010年第一期中期票據(jù)剩余本金3.57億元及相關(guān)利息；未能按期兌付2011年第一期中期票據(jù)本金14億元及相關(guān)利息，存在債券違約，2018年末應(yīng)付利息余額為4.9億，較期初增加1.59億。
4）天威英利經(jīng)營狀況較上年同期持續(xù)惡化，2018年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.56億元，較上年同期減少9,376.37萬元，下降37.42%；扣除資
產(chǎn)減值損失后的利潤總額為-1.15億元。
（4）確認(rèn)天威英利股權(quán)價值的依據(jù)：
在上述背景下，天威英利在基準(zhǔn)日存在明顯的財務(wù)困境和資產(chǎn)減值情形，并在短期內(nèi)難有明顯改觀，英利系的債務(wù)重組進(jìn)程亦未出現(xiàn)推進(jìn)態(tài)勢。企業(yè)價值下滑明顯，本次減值依據(jù)和理由是較為充分的。
具體估值測算過程及相關(guān)參數(shù)：
根據(jù)天威英利實(shí)際特點(diǎn)，本次估值方法選用資產(chǎn)基礎(chǔ)法。以被估值單位基準(zhǔn)日經(jīng)審計后的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，評估各項資產(chǎn)、負(fù)債價值，確定估值對象價值的估值方法。各項資產(chǎn)的價值根據(jù)其具體情況選用適當(dāng)?shù)木唧w估值方法得出。
本次估值采用的基準(zhǔn)日資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)引用立信會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)審定后的凈值作為應(yīng)收款項類債權(quán)的可回收價值。
2017年和2018年，天威英利的凈資產(chǎn)評估值降低主要是按保變電氣賬齡分析法采用的賬齡區(qū)間進(jìn)行劃分，并據(jù)此測算應(yīng)計提的壞賬準(zhǔn)備，其次是固定資產(chǎn)的估值下降帶來的影響。
①提壞賬準(zhǔn)備情況
針對應(yīng)收款項2017年和2018年均按照保變電氣賬齡分析法采用的賬齡區(qū)間進(jìn)行劃分，2017年計提壞賬準(zhǔn)備7736.87萬元；2018年預(yù)計應(yīng)收款項收回難度加大，收回的可能性較小，針對部分單位應(yīng)收款項全額計提壞賬準(zhǔn)備。同時應(yīng)收款項賬齡延長，相應(yīng)增加壞賬準(zhǔn)備。2018年計提壞賬準(zhǔn)備17.9億元。
②固定資產(chǎn)價值變動情況
隨著經(jīng)營環(huán)境的不斷惡化，公司按會計準(zhǔn)則要求對固定資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備，固定資產(chǎn)凈值變化情況：2014年末為12.28億元，2015
年末為6.30億元，2016年末為4.10億元，2017年末為4.22億元。
2017年，企業(yè)固定資產(chǎn)凈值為42,165.39萬元，評估值為104,620.70萬元，評估增值62,455.31萬元，增值率148.12%；
2018年，企業(yè)固定資產(chǎn)凈值為29,552.83萬元，評估值為74,273.29萬元，評估增值44,720.46萬元，增值率151.32%，2017年和2018年估值計算方法是一致的。
企業(yè)的主體資產(chǎn)為機(jī)器設(shè)備資產(chǎn)，按照持續(xù)使用原則，以市場價格為依據(jù)，結(jié)合委估固定資產(chǎn)的特點(diǎn)和收集資料情況，對在用的機(jī)器設(shè)備主要采用成本法進(jìn)行估值。
估值=重置全價×成新率×（1-經(jīng)濟(jì)性貶值率）
注1、重置全價=購置價+運(yùn)雜費(fèi)+安裝調(diào)試費(fèi)+基礎(chǔ)費(fèi)+工程建設(shè)其它費(fèi)用+資金成本-增值稅可抵扣金額
注2、設(shè)備成新率
采用現(xiàn)場勘察成新率和理論成新率不同比重加權(quán)的方法確定綜合成新率，計算公式為：
綜合成新率=理論成新率×40%+現(xiàn)場勘察成新率×60%
注3、經(jīng)濟(jì)性貶值率
所謂經(jīng)濟(jì)性貶值是指由于外部客觀條件的變化使資產(chǎn)在實(shí)際使用上經(jīng)濟(jì)效益下降,從而導(dǎo)致的資產(chǎn)貶值。
外部客觀條件主要是指經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，如新的經(jīng)濟(jì)政策的出臺，新的經(jīng)濟(jì)方面的法律條文的頒布，如節(jié)能法規(guī)頒布等。
由于歐洲債務(wù)危機(jī)導(dǎo)致光伏發(fā)電市場的需求萎縮以及歐美對我國實(shí)施的光伏“雙反”（反傾銷、反補(bǔ)貼）等原因，光伏制造業(yè)的盲目擴(kuò)張造成太陽能電池組件產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。
由于國際組件訂單縮減，國內(nèi)光伏組件市場需求不足，導(dǎo)致近幾
年公司產(chǎn)能無法充分量產(chǎn)，通過統(tǒng)計公司的實(shí)際產(chǎn)能不足計算經(jīng)濟(jì)性貶值率。
天威英利是英利綠色能源控股有限公司的重要生產(chǎn)基地，公司目前的生產(chǎn)設(shè)備和物業(yè)主要采用眾包的形式生產(chǎn)，整個生產(chǎn)和銷售均統(tǒng)一由英利控股協(xié)調(diào)，天威英利是英利控股整個生產(chǎn)系統(tǒng)的重要組成部分，全年英利控股光伏組件的出貨量約為1.77GW，本次估值按1.77GW確定實(shí)際產(chǎn)能，英利控股設(shè)計產(chǎn)能規(guī)模為4.20GW。
經(jīng)濟(jì)性貶值額=(重置成本-實(shí)體性貶值-功能性貶值)×經(jīng)濟(jì)性貶值率
經(jīng)濟(jì)性貶值率=｛1-（設(shè)備可被利用的效益/設(shè)備允許最大效益）n｝×100%
其中，設(shè)備可被利用的效益是指現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)條件下設(shè)備帶來的經(jīng)濟(jì)效益；
設(shè)備允許最大效益是指設(shè)備運(yùn)營良好時帶來的經(jīng)濟(jì)效益；
n為規(guī)模效益指數(shù)，是一個統(tǒng)計指數(shù)。設(shè)備中所涉及到的n指數(shù)一般選取0.6~0.7。本次估值計算規(guī)模效益指數(shù)取值0.6。
經(jīng)濟(jì)性貶值率
=｛1-（資產(chǎn)可被利用的效益/設(shè)備允許最大效益）n｝×100%
=｛1-（1.77/4.2）0.6｝×100%
=40%（取整）。
對比分析：
對企業(yè)價值影響較大的是企業(yè)的固定資產(chǎn)和土地使用權(quán)資產(chǎn)。
相比于2017年，企業(yè)2018年土地使用權(quán)未發(fā)生變化，估值未發(fā)生較大變化。固定資產(chǎn)的賬面原值、數(shù)量無較大變化。
2018年末，企業(yè)固定資產(chǎn)賬面原值約25億元，其中機(jī)器設(shè)備原
值約19.6億元，房屋原值約5.4億元。
2018年，機(jī)器設(shè)備的重置全價較2017年無較大變化，約為16.8億元。資產(chǎn)使用磨損使機(jī)器設(shè)備實(shí)體成新率較2017年下降約6%。
由于機(jī)器設(shè)備2018年實(shí)際產(chǎn)能大幅低于2017年（2017年英利完成組件產(chǎn)量2.95GW，經(jīng)濟(jì)性貶值幅度21%；2018年英利完成組件產(chǎn)量1.77GW，經(jīng)濟(jì)性貶值幅度40%），使機(jī)器設(shè)備經(jīng)濟(jì)性貶值增加約19%，受之影響，導(dǎo)致固定資產(chǎn)的評估價值由10.5億下降至7.4億，下降約3.1億元。
2017年末天威英利經(jīng)估值后的凈資產(chǎn)價值為321,018.82萬元，保變電氣持有天威英利18.99%的股權(quán)可回收價值為60,961.47萬元，與年初股權(quán)可回收價值65,825.93萬元相比，計提減值準(zhǔn)備4,864.45萬元。
2018年末天威英利經(jīng)估值后的凈資產(chǎn)價值為109,174.48萬元，保變電氣持有天威英利18.99%的股權(quán)可回收價值20,732.23萬元，與年初股權(quán)可回收價值60,961.47萬元相比，計提減值準(zhǔn)備40,229.24萬元。
以上是天威英利估值測算依據(jù)，我們認(rèn)為我公司及評估機(jī)構(gòu)確認(rèn)天威英利股權(quán)價值的依據(jù)充分、減值計提合理，不存在一次性計提以進(jìn)行財務(wù)大洗澡的行為，該會計處理足夠?qū)徤鳌?
三、關(guān)于子公司與關(guān)聯(lián)方
16、2019年3月22日，公司公告擬收購保定多田剩余51%股權(quán)。保定多田主要為公司變壓器產(chǎn)品提供片式散熱器、冷卻器設(shè)備。此前公司持股占比49%，本次交易對價為3000萬元。而根據(jù)年報，保定多田2018年虧損4801萬元，公司向其采購發(fā)生額也同比下降70.23%至873萬元。請公司說明：（1）保定多田業(yè)績下滑是否具
有持續(xù)性，其主要產(chǎn)品是否仍具有市場競爭力；（2）結(jié)合保定多田的經(jīng)營情況、盈利能力及所處行業(yè)環(huán)境等，說明此次收購的必要性，及對公司的生產(chǎn)經(jīng)營與財務(wù)狀況或?qū)a(chǎn)生的影響。
公司回復(fù)：
（1） 保定多田業(yè)績下滑不具有持續(xù)性。
多田公司主導(dǎo)產(chǎn)品主要為冷卻器、散熱器，公司經(jīng)營情況一直比較穩(wěn)定，2006年至2017年，11年間均處于盈利狀態(tài)。多田公司2018年發(fā)生4800萬元大額虧損，具有很大的偶發(fā)性，其中經(jīng)營性虧損的主要原因為原外協(xié)廠家因環(huán)保停產(chǎn)，嚴(yán)重影響了公司的產(chǎn)量，新的外協(xié)廠家相關(guān)費(fèi)用大幅增加，與2017年相比銷售收入下滑39%。非經(jīng)營性虧損金額為2319萬元，包括公司崗位優(yōu)化計提職工安置費(fèi)1100萬元，計提資產(chǎn)減值576萬元，確認(rèn)營業(yè)外支出643萬元。
多田公司冷卻器、散熱器產(chǎn)品，憑借先進(jìn)的技術(shù)工藝和穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量打造了良好的市場信譽(yù)和品牌形象，具有較高的市場認(rèn)可度，產(chǎn)品具備良好的市場競爭力。針對2018年虧損主要原因，在2019年初公司進(jìn)行了人員優(yōu)化、提升綜合能效、壓實(shí)產(chǎn)品成本等措施，進(jìn)一步提高了企業(yè)綜合盈利能力。通過以上措施，多田公司經(jīng)營狀況得到有效改善，2019年4月和5月多田公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了單月盈利。
（2）收購保定多田的必要性、及對公司的生產(chǎn)經(jīng)營與財務(wù)狀況或?qū)a(chǎn)生的影響是：
①收購保定多田是保變電氣輸變電配套產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略需要。
散熱器、冷卻器是變壓器產(chǎn)品上的主要部件，對變壓器的使用壽命、正常運(yùn)行有著重要影響，多田公司自成立以來，以成熟可靠的技術(shù)、穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量、突出的業(yè)績，為保變電氣及其他客戶提供產(chǎn)品配套的服務(wù)。
②收購保定多田對增加保變電氣的銷售規(guī)模有積極作用。
多田公司產(chǎn)品技術(shù)、質(zhì)量、信譽(yù)及銷售業(yè)績等一直處于行業(yè)領(lǐng)先地位。通過用工改革、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、改進(jìn)工藝等措施，降低成本，保定多田能夠盈利。
③收購保定多田后戰(zhàn)略協(xié)同作用較為明顯。
收購?fù)瓿珊螅Ｗ冸姎饪梢杂行д瓶乩鋮s器和散熱器產(chǎn)品采購中的定價權(quán)問題，戰(zhàn)略協(xié)同作用較為明顯。
17、根據(jù)年報，公司為股東保定天威集團(tuán)有限公司（以下簡稱天威集團(tuán)）全資子公司保定天威風(fēng)電科技有限公司（以下簡稱天威風(fēng)電）的履約合同提供保函連帶責(zé)任擔(dān)保1897萬元，擔(dān)保起始日為2010年12月22日。目前該筆擔(dān)保尚未履行完畢，且公司未披露擔(dān)保到期日。而年報披露，公司已高比例對天威風(fēng)電的應(yīng)收賬款與其他應(yīng)收款計提壞賬，且天威風(fēng)電的母公司即公司股東天威集團(tuán)持有的19.13%公司股票，因申請破產(chǎn)重整，被法院查封凍結(jié)。請公司補(bǔ)充披露：（1）履約保函的期限及相關(guān)擔(dān)保的到期時間；（2）結(jié)合天威風(fēng)電與天威集團(tuán)的經(jīng)營與財務(wù)情況，說明是否可能會產(chǎn)生公司承擔(dān)對天威風(fēng)電的連帶擔(dān)保責(zé)任，并提示相關(guān)風(fēng)險；（3）公司與天威風(fēng)電、天威集團(tuán)是否有應(yīng)披露未披露的其他資金往來或擔(dān)保。
公司回復(fù)：
（1）2010年12月，保變電氣就天威風(fēng)電向廣東粵電湛江風(fēng)力發(fā)電有限公司（以下簡稱“粵電公司”）銷售風(fēng)機(jī)合同，向粵電公司開具了履約保函，保函的保證期間為：風(fēng)機(jī)銷售合同規(guī)定的保證期（驗收證書簽署后36個月，其中大部件為60個月質(zhì)保期）期滿前有效。
（2）2016年1月8日，天威集團(tuán)、天威風(fēng)電進(jìn)入破產(chǎn)重整程序，現(xiàn)階段仍處于重整階段。天威風(fēng)電已確認(rèn)破產(chǎn)債權(quán)中，粵電公司非天
威風(fēng)電債權(quán)人。保變電氣對天威風(fēng)電擔(dān)保不存在代償風(fēng)險，理由如下：保變電氣為天威風(fēng)電擔(dān)保的1897.38萬元為履約保函，目前合同履約已結(jié)束，該保函原件已經(jīng)退回至天威風(fēng)電破產(chǎn)管理人，管理人答復(fù)待天威風(fēng)電破產(chǎn)程序結(jié)束后將保函原件退回中行撤銷保函。
（3）公司與天威風(fēng)電、天威集團(tuán)不存在應(yīng)披露未披露的其他資金往來或擔(dān)保。
18、公司已連續(xù)多年計提數(shù)項與關(guān)聯(lián)方相關(guān)的壞賬或減值。其中，應(yīng)收賬款中，公司前期全額計提對保定天威和鑫金屬材料有限公司的壞賬2152萬元；其他應(yīng)收款中，累計計提對保定天威電力線材有限公司的壞賬1393萬元；長期股權(quán)投資中，保定多田等三家聯(lián)營、合營企業(yè)發(fā)生投資損益-3209萬元，此外，還有對“天威投資”管理公司封閉式股份公司等子公司全額計提減值1214萬元等；可供出售金額資產(chǎn)中，對天威英利等累計計提減值準(zhǔn)備近13億元等。請公司補(bǔ)充披露：（1）近三年來公司累計計提或核銷對關(guān)聯(lián)方的相關(guān)債權(quán)或股權(quán)投資的減值金額；（2）上述行為是否屬于關(guān)聯(lián)方侵占上市公司資金及利益，并核實(shí)是否存在《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第13.4.1條規(guī)定的相關(guān)情形；（3）公司是否仍有無法向關(guān)聯(lián)方收回，且尚未全額計提壞賬或減值準(zhǔn)備的債權(quán)或股權(quán)，如有，請說明金額，對象及形成的背景、原因，以及后續(xù)解決方案。
公司回復(fù)：
（1）2016-2018年年末公司對關(guān)聯(lián)方天威四川硅業(yè)有限責(zé)任公司、保定天威電力線材有限公司、樂山樂電天威硅業(yè)科技有限責(zé)任公司（2016年末）按單項金額重大并單項計提壞賬準(zhǔn)備，其他關(guān)聯(lián)方按賬齡計提，債權(quán)賬面余額分別為175,983.36萬元、139,380.78萬元、138,966.73萬元，對關(guān)聯(lián)方債權(quán)累計計提壞賬準(zhǔn)備金額分別為
172,671.52萬元、137,425.69萬元、124,328.30萬元。
2016-2018年公司累計計提關(guān)聯(lián)方的債權(quán)減值準(zhǔn)備情況表
單位：萬元
2016年年末 2017年年末 2018年年末
項目名稱 關(guān)聯(lián)方
賬面余額 壞賬準(zhǔn)備 賬面余額 壞賬準(zhǔn)備 賬面余額 壞賬準(zhǔn)備
應(yīng)收賬款 保定天威風(fēng)電科技有限公司 194.75 58.43 194.75 97.38 151.80 121.44
應(yīng)收賬款 保定天威集團(tuán)（江蘇）五洲變壓器有限公司 5.30 2.65 5.30 4.24 0.00 0.00
應(yīng)收賬款 保定天威集團(tuán)特變電氣有限公司 508.50 75.17 339.83 98.11 430.27 81.33
應(yīng)收賬款 保定天威集團(tuán)有限公司 105.23 10.52 45.58 13.67 45.58 22.79
應(yīng)收賬款 天威（大安）新能源有限公司 636.91 500.41 636.91 582.31 636.91 636.91
應(yīng)收賬款 天威新能源(揚(yáng)州)有限公司 96.81 9.68 0.00 0.00 0.00 0.00
應(yīng)收賬款 天威新能源系統(tǒng)工程(北京)有限公司 24.90 2.49 409.46 6.08 63.85 6.38
應(yīng)收賬款 云南變壓器電氣股份有限公司 1,800.54 105.88 1,153.65 182.29 953.65 323.32
應(yīng)收賬款 五礦天威鋼鐵有限公司 14.57 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
應(yīng)收賬款 天威風(fēng)電場投資有限公司 5.60 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
應(yīng)收賬款 中國兵器裝備研究院 0.00 0.00 17.10 0.00 0.00 0.00
其他應(yīng)收款 保定天威薄膜光伏有限公司 26.39 26.39 13.27 13.27 13.27 13.27
其他應(yīng)收款 中國兵器裝備集團(tuán)有限公司 120.55 0.00 37.85 3.78 130.02 11.35
其他應(yīng)收款 保定天威電力線材有限公司 1,542.43 1,509.67 1,457.67 1,392.80 1,464.05 1,398.99
其他應(yīng)收款 保定天威風(fēng)電科技有限公司 297.11 297.11 297.11 297.11 297.11 297.11
其他應(yīng)收款 樂山樂電天威硅業(yè)科技有限責(zé)任公司 35,338.47 35,338.47 0.00 0.00 0.00 0.00
其他應(yīng)收款 天威四川硅業(yè)有限責(zé)任公司 135,217.93 134,687.28 134,723.26 134,687.28 134,727.08 121,368.04
其他應(yīng)收款 天威新能源（長春)有限公司 47.37 47.37 47.37 47.37 47.37 47.37
其他應(yīng)收款 云南變壓器電氣股份有限公司 0.00 0.00 1.67 0.00 5.77 0.00
合計 175,983.36 172,671.52 139,380.78 137,425.69 138,966.73 124,328.30
公司2016年未核銷對關(guān)聯(lián)方的相關(guān)債權(quán)，2017年核銷關(guān)聯(lián)方樂
山樂電天威硅業(yè)科技有限責(zé)任公司債權(quán)35,292.06萬元，2018年核銷
關(guān)聯(lián)方保定天威薄膜光伏有限公司債權(quán)295.19萬元。
單位：萬元
單位名稱 其他應(yīng)收款 核銷金額 核銷原因 履行的核銷 款項是否由關(guān)聯(lián)
性質(zhì) 程序 交易產(chǎn)生
樂山樂電天威硅業(yè)科技有限 委托貸款等 法院裁定破產(chǎn) 董事會決議 是
責(zé)任公司 35,292.06 終結(jié)
保定天威薄膜光伏有限公司 往來款 法院裁定終止 董事會決議 是
295.19 破產(chǎn)重整
公司對長期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算，未計提減值準(zhǔn)備；
2016-2018年年末公司對按成本計量的可供出售金融資產(chǎn)計提的減值準(zhǔn)備余額分別為79,764.64萬元、84,629.09萬元、124,876.97萬元。
2016-2018年公司累計計提可供出售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備情況表
單位：萬元
2016年年末 2017年年末 2018年年末
被投資單位名稱 減值準(zhǔn)備 減值準(zhǔn)備 減值準(zhǔn)備 計提減值依據(jù)
賬面余額 賬面余額 賬面余額
余額 余額 余額
澳中能源開發(fā)有 可供出售金融資產(chǎn)
817.74 614.24 817.74 614.24 817.74 632.88
限公司 的公允價值發(fā)生較
保定三保輸變電 大幅度的下降，或
985.33 985.33 985.33 985.33 985.33 985.33
設(shè)備有限公司 在綜合考慮各種相
天威四川硅業(yè)有 關(guān)因素以后，預(yù)期
48,195.00 48,195.00 48,195.00 48,195.00 48,195.00 48,195.00
限責(zé)任公司 這種下降趨勢屬于
保定天威英利新 非暫時性的，認(rèn)定
95,796.00 29,970.07 95,796.00 34,834.52 95,796.00 75,063.76 該項金融資產(chǎn)已經(jīng)
能源有限公司
合計 145,794.07 79,764.64 145,794.07 84,629.09 145,794.07 124,876.97 發(fā)生減值
（2）上述行為為公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)生的事項，并嚴(yán)格按照企業(yè)會計準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定進(jìn)行賬務(wù)處理，不存在《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第13.4.1條規(guī)定的相關(guān)情形。
（3）截至目前公司不存在無法向關(guān)聯(lián)方收回，且尚未全額計提壞賬或減值準(zhǔn)備的債權(quán)或股權(quán)的情況。
特此公告。
保定天威保變電氣股份有限公司董事會
2019年6月6日
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