正業(yè)科技發(fā)布三季度業(yè)績預告:預計公司2016年前三季度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3559.88萬元~4034.53萬元,同比增長50%~70%。其中,預計第三季度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1765.52萬元~1909.65萬元,同比增長145%~165%。

　　X光系列檢測設備實現(xiàn)收入大幅增長。公司的X光系列檢測設備在國內(nèi)鋰電行業(yè)市場占有率約70%,同時受益于鋰電行業(yè)的高速發(fā)展以及檢測設備配置率的提升。新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展帶動了動力鋰電池的需求,帶動公司X光檢測設備的銷售收入大幅增長;手機電池爆炸事件引發(fā)對消費鋰電安全的重視,消費鋰電生產(chǎn)廠商對X光檢測設備配置率的提升直接利好公司的產(chǎn)品銷售。我們預計,公司X光系列檢測設備全年收入增速100%以上。

　　面板模組設備需求旺盛,集銀科技經(jīng)營狀況良好。子公司集銀科技是國內(nèi)領先的面板模組自動化設備供應商,掌握JDI、歐姆龍、夏普等國際一線品牌客戶資源;由于面板行業(yè)下游產(chǎn)品更新?lián)Q代速度比較快,帶動對設備的持續(xù)需求,因此我們看好集銀科技的長期增長潛力;目前,公司在CMOS、OLED、雙攝像頭模組等新設備領域均有布局。

　　盈利預測及評級:公司在夯實PCB材料及設備業(yè)務的同時,不斷拓展鋰電、液晶模組設備等新領域,為企業(yè)營收提供了新的增長點。預計公司16-18年EPS分別為0.55/1.07/1.44元,維持“增持”評級。

　　風險提示:子公司業(yè)績不達預期;橫向整合導致的公司經(jīng)營管理風險。